前言:本文除了将论述中国已全面进入世界货币战争与美国正面交锋外,还将讲述区域性金融危机的本质与对策,并展望未来二十年世界金融发展格局。本人欢迎各位咖啡客提出宝贵的建设性意见,任何拍砖,讥笑,漫骂也同样真诚欢迎。
------
(一)什么是货币战争
所谓货币战争,当然是一种非学术的文艺说法,实际是指一个国家利用货币剥削其它国家的行为。
所谓货币,就是一个国家发行的不用支付利息的无须偿还的债券。货币是发行国对持有人的负债。
当一个外国(B国)人持有一个国家(A国)货币的时候,实际上他就是用当时汇率条件下的A国资产换取等量的A国货币。比如一个美国人用20万美元,换成138万人民币,这138万人民币可在上海买一套房子。我们就说这个美国人用当时的上海一套房子换取138万人民币。这里引入房子这一中间媒介,主要是为解决不变计算价格问题。
货币战争,也就是一个国家利用货币剥削其它国家,有下面几种形式。
1。外国人永久持有本国货币。象美元,应该有相当数量将被外国人永远持有。
2。外国人持有本国货币一段时间。由于货币基本规律是购买力随时间不断贬值。因此外国人持有本国货币将可能被剥削购买力的损失部分。
3。赚外国人的利差,或用外国资金发展本国经济。 外国人以国债形式持有本国货币,如果社会资金平均回报率高于国债利率,外国人就用资金支持了该国的经济发展,否则该国就相当于借高利贷,要亏利差给外国人。正常情况下,社会资金平均回报率决定并高于银行贷款利率,后者又高于国债利率。因此,外国人持有本国货币,通常情况是支持了该国的经济发展。
讨论:汇率。外国资金对本国经济发展是利是弊,与上面分析的三种情况有关,与汇率无关。只是本币生值,外国资金除获得利息外还获得外汇升值的好处。
总结,所谓货币战争,就是利用外国资金发展本国经济,主要有永久利用外国资金,贬值外国资金,赚外国资金利差三种形式。
(二)资产价格形成机制分析。
这世界上有一种东西很普遍,但人们却特别难理解它的实质,这就是价格。姚巨人在镜头前摆摆手笑一笑,联通就支付他几千万,而一个煤矿工人冒着生命危险以身体为代价工作一个月也就得几千快。他们报酬价格的形成机制是什么?石油价格现在130,而5年前可能不到30,石油价格的形成机制又是什么?
价格由价值决定。这是一种政治正确的说法,但真正有科学精神的人是不会停留在此的。
从科学的角度,价格是这样一种东西。首先它是即时的,即每个时刻都有一个价格并不断变化。其次,决定某时刻价格的只是极小的一部分市场力量。比如某个股票有几万人持有,但决定某时刻该股票价格的只有几个人。天知道这几个人是基于什么原因搞出了某时刻该股票的价格。
不仅某时刻某股票价格可能很不靠谱,即使长期与广义而言,许多资产或服务的价格也很不靠谱。
所有这些,告诉我们一个重要的结论,任何价格都是动态而不是静态的。价格一定是时间函数。没有时间坐标,学术上的价格是没有意义的。
(三)数据分析,外国人是如何买人民币的。
从中国外汇储备增加的,看看外国人是如何逐步持有人民币的(实质可能是中国人卖美元回持人民币,效果一样,都是资金从国外跑回中国)。
外国人持有人民币,意味中国可与美国一样用货币剥削外国人。人民币与美元必然为争取外国人而竞争,这就是我所指的货币战争。
从2001年初到2007年末,外资净流入7007.1亿美元,约等于外国人持有人民币的增加量。其过程就是外国人把美元卖给中国政府,中国政府给他们人民币,然后外国人在中国投资办企业,炒房子,炒股票,炒国债等。这里有个假设,中国政府没有挪用这些外汇,也没有增加外汇负债,因此这7007.1亿美元实际是一个近似值。
这也表明,虽然人民币不能自由兑换,不能自由进出,但并不防碍外国人增加持有人民币。
这里的外国人,是指持有境外资金的人,实际很可能是我们中国人,假洋鬼子。
这期间外国人增加持有人民币价值7007.1亿美元,约5万亿人民币,占2007年末货币总量M(1) 152,519万亿的约30%。这说明,外国人持有人民币已达相当规模,中国与美国在货币上的竞争(货币战争)已进入正面的全面交锋。
看看中国的外贸出口吧,从2001年的2661.55亿美元,到2007年的12180.2亿美元,七年增加三倍多。2008年1--5月,出口5450.6亿美元,同比增长 22.9%。这是在连续七年高增长以及美国发生次贷危机后取得的成绩。
中国正发展大飞机工程,这是一个系统工程,意味着中国将在重型装备方面提升一个台阶。到时中国将造大客机,大型运输机,运输直生机,各种重型武器,航母等。当中国在这些领域与美国直接竞争的时候,这世界将是怎样的格局?
中国挑战美国,不仅仅是劳动力分工,科学与军事的跟随,还包括金融体系与货币竞争。再过20--30年,当中国GDP远远超过美国,科学与技术实力迎头赶上,中国股票市场,金融市场规模也与美国不相上下时,这世界将又是怎样的格局?
中美政治制度不同,经济制度差异也比较大,但并不意味中国不能全面挑战美国。
面对这样激烈的竞争,是科学,科学精神,科学技术这些实实在在的东西重要,还是民主自由人权这些虚渺的意识形态重要?如果民主真有那么重要,中国在孙中山时代就发达了,根本不需等到1978年中国改革开放后。现在中国虽然没有普选最高领导人,但科学发展观是这样想,这样说,也是这样做的。民主不是科学的前提条件! 许多民自人粉丝的最愚昧之处在于他们情绪性地想当然地认为民主是科学的前提条件。
单纯幼稚的前苏联人民,轻信民主自由人权这一意识形态,自我剥夺了利用货币剥削外国人的权利。
直面美国,与美国人民共同决定世界的未来,这是历史给中国人民的机遇。这难道不是中国人民感到无比自豪的事吗?
难道中国人民一定要在美国文化之下,在美国政治正确之下,做表面平等实质不平等的二等公民吗?
国与国的竞争,本质上是科学的竞争而不是制度形式的竞争,更不是意识形态的竞争。唯有用科学与科学精神去完善制度,才能真正起到应有的效果。盲目相信意识形态,很可能欲速则不达,象前苏联,东欧以及太多的民选国家那样。
——————————————
数据来源中国人民银行与商务部网站,单位亿美元。由于数据难编排,简单计算下结果性数据。
2001年初外汇储备1655.75亿美元,2007年末外汇储备15282.49亿美元,增加13626.74 亿美元
2001年初到2007年末,累计贸易顺差6619.64亿美元, 外资净流入7007.1亿美元.
年份 出口 进口 顺差 累计顺差 期末外汇储备
2000 --------------------------------------------------- 期末外汇储备1,655.75
2001 出口2661.55, 进口2436.13, 顺差225.41, 累计顺差225.41, 期末外汇储备2,121.65
2002 出口3255.69, 进口2952.16, 顺差303.53, 累计顺差528.94, 期末外汇储备2,864.07
2003 出口4383.70, 进口4128.40, 顺差255.40, 累计顺差784.34, 期末外汇储备4,032.50
2004 出口5933.60, 进口5613.80, 顺差319.80, 累计顺差1204.1, 期末外汇储备6,099.32
2005 出口7620.00, 进口6601.20, 顺差1018.8, 累计顺差2222.9, 期末外汇储备8,188.72
2006 出口9690.80, 进口7916.10, 顺差1774.7, 累计顺差3997.6, 期末外汇储备10,663.4
2007 出口12180.2, 进口9558.20, 顺差2622.0, 累计顺差6619.6, 期末外汇储备15,282.5
(四)外国人为什么喜欢人民币?(货币泡沫形成机制)
其实我也不知道外国人为什么喜欢人民币,这也是我在前面花那么多精力论述价格不靠谱的原因。老面同学肯定不能理解我的用心良苦。
但当下外国人就是喜欢人民币,挡都挡不住。
外国人一方面用民主自由人权来看扁中国,另一方面又争先恐后持有人民币,这不能说不是一个巨大的讽刺。
外国人喜欢人民币,其理由是看好中国经济发展前景,人民币会升值。这种理由是政治正确但科学上很不靠谱的。这也就决定了区域性金融危机是不可避免的,中国未来必然要遭遇97东南亚区域性金融危机那样的人民币危机。
在政治正确但科学上很不靠谱的情绪支配下,大量外国人争先恐后购买人民币。
虽然对我ABC而言人民币是个好东西,但对中国人民银行而言,人民币只是数字,要多少有多少。在电子货币时代,连印刷钞票的工序都可以免了。
既然外国人喜欢人民币,那就卖给他们吧,要1万亿人民币都行,只要他们一手交美元我们就一手交人民币。
划了1万亿人民币给老外,国内货币供应增加,必然引起经济过热与通货膨胀,这很不利于中国和谐的政治局面。为此,中国人民银行必须科学地勇敢地承担政治责任,根据卖出人民币多少相应地不断提高银行人民币存款准备金率,以控制货币过度扩张,保证中国经济稳定,人民安居乐业。
"中国人民银行决定从2008年4月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至16%。这是央行年内第三次上调准备金率。"
"而进入2000年以来,我国商业银行的存款准备金率则一直保持在7%左右。"http://finance.sina.com.cn/china/hgjj/20071027/00274106421.shtml
人民币一定升值吗?从科学上讲是不一定的,因为人民银行的人民币供应是无限的。虽然人民币近几年确实对美元升值了,但对综合货币好象并没升值。并且,人民币对美元升值也是中美政治交易和中国货币战略的结果,不是科学的必然结论。
人民币利率高吗? 不高者,不高也。
外国人用5万亿人民币赌中美政治交易和中国货币政策,如果不是愚蠢行为,至少是不理性行为。
天下没有不散的宴席。未来总有一天,外国人会明白自己疯狂购买人民币是犯傻。当外国人终于明白自己真正是疯狂与犯傻的时候,那时也许20万亿或50万亿人民币就象破鞋一样被他们诅咒与贱卖,人民币金融危机也就这样可能与实体经济毫无关系地,猪头式地,突然地降临于中华大地。
(五)发生人民币金融危机后,科学的中国人民该怎么办?(货币危机对策)
不管什么原因,反正大量资金(大约7000亿美元)已经流入中国,如何管理这笔资金已是一个现实的问题,而不是一个理论问题。更重要的是,还有更多的资金进入中国。吸收并科学管理巨量国际资金是中国金融体系必须解决的问题。
我们先做个理想分析,即假设中国政府是完全科学与理性的,中国对巨量国际资金的对策是什么。
理想情况下,对策分三个方面:1。对于卖给外国人的人民币,用提高银行存款准备金率的办法把多投放的人民币对冲回来,以保证国内物价稳定经济平稳发展。或者,发行国债回收人民币。2。对于收到的外汇,比如美元,中国政府一点都不挪用,而是买成美国国债。3。保证国内人民币利率等于或低于美元利率,否则就要倒赔利差。
在进一步论述问题之前,还是看看自00年以来中国存款准备金率,国债发行,利率,通胀,GDP增长率等金融指标的的变化,籍此透视下中国人民银行管理金融体系的思路。
搞数据实在太麻烦了,还是简单点直接说结论吧。
在中国经济有明显增长潜力,经济发展较快并且平稳的情况下,持续的小幅度的人民币升值将会吸引大量的国际资金。
假如人民币对美元从8生到4.5,平均换汇价是6,资金总量是6万亿美元36万亿人民币。
一旦人民币停止升值转入大幅度贬值,人民银行可一夜之间把人民币对美元贬到12,这样36万亿人民币用3万亿美元就够了,净赚3万亿美元。
这是证券市场最经典的做庄模式。持续的小幅盈利吸引大批非理性投资者加入,然后突然爆跌把他们全部闷在里面,关门打狗。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
d - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
abc wrote:
金融泡沫与金融危机的形成机制以及防范策略。
(未完)
这个题目很深奥,你慢慢讲,不一定听得懂。我感觉金融本身就是文明的泡沫。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
我在思考如何简练通俗又不失准确地把它说出来。
苦瓜 wrote:
abc wrote:
金融泡沫与金融危机的形成机制以及防范策略。
这个题目很深奥,你慢慢讲,不一定听得懂。我感觉金融本身就是文明的泡沫。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
d - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
老A要写金融普及读物了?一般说来,第一流的科学家天下只有很少数的二流科学家懂得他们,最好的科学教材,或科普读物往往是第三流的科学家写出来的()。他们对社会都有不可互代的贡献。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
rzp wrote:
老A要写金融普及读物了?一般说来,第一流的科学家天下只有很少数的二流科学家懂得他们,最好的科学教材,或科普读物往往是第三流的科学家写出来的()。他们对社会都有不可互代的贡献。
Mission impossible. 金融 is not a science, and is not a technology either. There are so many things going on in 金融, but on the other hand, there is so little commonality, and very little understanding of it.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
pepper wrote:
Mission impossible. 金融 is not a science, and is not a technology either. There are so many things going on in 金融, but on the other hand, there is so little commonality, and very little understanding of it.
And those few who understand won't tell. - posted on 06/19/2008
any body get anything from this 终于写清楚了的‘价格‘?只读过马克思的政治经济学,也会知道这些。
接着写。 ;-)
abc wrote:
金融泡沫与金融危机的形成机制以及防范策略。
这世界上有一种东西很普遍,但人们却特别难理解它的实质,这就是价格。姚巨人在镜头前摆摆手笑一笑,联通就支付他几千万,而一个煤矿工人冒着生命危险以身体为代价工作一个月也就得几千快。他们报酬价格的形成机制是什么?石油价格现在130,而5年前可能不到30,石油价格的形成机制又是什么?
价格由价值决定。这是一种政治正确的说法,但真正有科学精神的人是不会停留在此的。
从科学的角度,价格是这样一种东西。首先它是即时的,即每个时刻都有一个价格并不断变化。其次,决定某时刻价格的只是极小的一部分市场力量。比如某个股票有几万人持有,但决定某时刻该股票价格的只有几个人。天知道这几个人是基于什么原因搞出了某时刻该股票的价格。
不仅某时刻某股票价格可能很不靠谱,即使长期与广义而言,许多资产或服务的价格也很不靠谱。
所有这些,告诉我们一个重要的结论,任何价格都是动态而不是静态的。价格一定是时间函数。没有时间坐标,学术上的价格是没有意义的。
(未完) - posted on 06/19/2008
They tell, but those who happen to listen and don't understand either think they are nuts or do not realize they are telling. It takes a good communitcator/educator and a good scientist (e.g. Gamow, George 1904-1968 for Physics) to write good science books for education purposes.
行人 wrote:Purpose
Mission impossible. 金融 is not a science, and is not a technology either. There are so many things going on in 金融, but on the other hand, there is so little commonality, and very little understanding of it.And those few who understand won't tell.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
rzp wrote:
They tell, but those who happen to listen and don't understand either think they are nuts or do not realize they are telling.
Maybe you are right. People like me are not capable to realize who is telling and what are the messages untill all is over. - posted on 06/19/2008
You are more right:) Usually there is no need, and often it is conflict of interest to educate until all is over. For the objectives of elites in any field are not to educate, but to excel, to innovate, to create, and to discover, and to establsih theories, and that is exactly what makes them the best in the field.
People like you? You mean someone who happened to pass by? Unless you are passing by the frontiers of the fields you are interested, most likely you won't hear what they are telling.
行人 wrote:
rzp wrote:Maybe you are right. People like me are not capable to realize who is telling and what are the messages untill all is over.
They tell, but those who happen to listen and don't understand either think they are nuts or do not realize they are telling. - posted on 06/19/2008
rzp wrote:
You are more right:) Usually there is no need, and often it is conflict of interest to educate until all is over. For the objectives of elites in any field are not to educate, but to excel, to innovate, to create, and to discover, and to establsih theories, and that is exactly what makes them the best in the field.
There is a big difference between finance and physics: one is practice the other science. In a science, you have to publish your discovery/finding which is then verified by peers. In finance, if you find something useful that give you advantage, you want to keep it to yourself.
- posted on 06/19/2008
Isn't it true that there is an overlay in both, and they are both quite important fro both fields? In Physics you'd like to get your theory/discovery published FIRST, at least witnessed FIRST, and in Finance, sometimes, you like to publish your theory to make (if not create) the market work your way, -- some products work only if there are more people play the same game.
我们在边上敲锣打鼓了半天,老A的全文什么时候上?
pepper wrote:
rzp wrote:There is a big difference between finance and physics: one is practice the other science. In a science, you have to publish your discovery/finding which is then verified by peers. In finance, if you find something useful that give you advantage, you want to keep it to yourself.
You are more right:) Usually there is no need, and often it is conflict of interest to educate until all is over. For the objectives of elites in any field are not to educate, but to excel, to innovate, to create, and to discover, and to establsih theories, and that is exactly what makes them the best in the field.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
abc's brain is quite strange and all his scientific pronouncements have a funny tang. I think he is someone who tackles xyz without ever having gone through abc. ;) - posted on 06/19/2008
rzp wrote:
Isn't it true that there is an overlay in both, and they are both quite important fro both fields? In Physics you'd like to get your theory/discovery published FIRST, at least witnessed FIRST, and in Finance, sometimes, you like to publish your theory to make (if not create) the market work your way, -- some products work only if there are more people play the same game.
Yes there are situations in which academics in financial economics want to publish a theory, e.g. the Black-Scholes formula for options. Or the sell side (investment banks) want to publish "research" which often are sale pitches. But more often they will keep the details or even the concept secret.
I guess abc is asleep now.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
There are certainly situations like you mentioned, and situations like I said.
We all see parts of the world at any given moment, just as abs is asleep while we are awake and vice verse.
pepper wrote:……
I guess abc is asleep now.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/19/2008
d - posted on 06/20/2008
首先特别感谢各位的支持。
图兄弟,我思维确实很奇怪。我用理论模型做证券投资,没有任何计算公式,更不需要借助任何工具进行计算。我的理论模型是离散型的,我还真不能用公式表达出来。该理论模型存在于我心里,我能心算出结果。03年开始我用这一理论模型,至今投资业绩十分骄人。去年10月到现在中国股市下跌超过50%,但我一直满仓却损失很少,更重要的是我有很多很多闲心在这里斗嘴。哈哈,牛皮不是吹的。
老面兄弟,这次我会给出内容的,希望你也用点心去理解,有什么具体的质疑尽管提,我愿意回答。只是希望你不要轻易扣帽子。
其他同学,很感谢你们,有些问题我下次再回答。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
我的结论已经出来了,推理过程容我逐步补充。
大家拍砖,质疑,讥笑,漫骂吧!
我要把这篇文章写成2008咖啡真正入典的贴子!
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
d - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
(五)发生人民币金融危机后,科学的中国人民该怎么办?(货币危机对策)
关门打狗! (没想到这个结论吧?)
(未完) - posted on 06/20/2008
新年漫谈中美经济
·地下党·
近几年来中国经济从外表上看发展良好,国内生产总值的增长率一直保持在9%左右,占世界第一,并且外贸增长迅猛,国际投资热烈,已逐步成为全球的商品制造中心,为此不少中国人深感自豪,以为用不了二、三十年中国的经济规模将超越美国,进而可以同美国在政治、经济、军事、和文化上进行全面较量,二十一世纪一定是中国人的世纪。
反过来看美国,自布什政府上台后经济发展陷入了低潮,失业率上升,财政赤字增大,贸易逆差加重,许多大公司纷纷把工厂搬去中国,加上没完没了的伊拉克战争以及成为伊斯兰恐怖主义势力的主要目标,所有这些似乎证明了美国在世界上的经济霸主地位正在摇摇欲坠。为此许多大陆来的中国人认定美国是夕阳西下,就象其它历史上不可一世的帝国那样正在走向衰亡,会被中国取而代之。我觉得这样的结论未免下得太早了点。
众所周知,中国主要是以不断增加对外出口来拉动经济的发展,中国的外贸尤其是同美国的贸易一直存在着巨额顺差,中国国内的过剩产品正以超低价倾销全球。这表明中国经济的总供给和总需求是不平衡的,总供给即国内商品生产总量远大于国内商品的消费量,其中的差额部分就出口了。总需求不足的原因是工人和农民的收入太低。据美国的一个最新研究,中国工人的平均工资,包括福利和社保是每小时60美分,而世界其它30个外贸大国工人的平均工资是每小时14美元,最低的墨西哥是每小时2美元。所以10年前许多美国公司把工厂搬去墨西哥,现在又把这些厂移到中国。中国农民的收入更低于工人,这可以从民工潮的现象看出。
美国经济是以服务业为主体的,由信息、网络、国防、和制药等为代表的高科技产业以及电影、电视、和流行歌曲等文化产业的发展来推动的。这些产业的产品具有高附加值并且难于被别人取代,因此出口到全世界为美国带来了丰厚的利润,使得美国人的收入和消费水平一直处于世界前列。
这几年来,布什政府为抵销克林顿时代泡沫经济破灭的影响和911恐怖事件的冲击而采取了大幅减税和增加政府消费等措施,虽然减轻了经济衰退,但也造成了巨额的财政赤字,再加上许多厂家纷纷去了中国,使得美国国内的总供给低于总需求,与中国的情形恰恰相反。通过外贸逆差和出售国库券等金融资产给外国政府,美国的财政赤字得以弥补。从全球经济来看,美国的总供给的不足是由以中国为主的亚洲各国的总供给的过剩来平衡的,所以美国在一般商品上没有感受到通胀的压力。
我认为美国经济目前的两大不平衡,即财政赤字和外贸逆差,并不表示美国经济在本质上有什么问题。因为财政赤字可通过减少政府支出、加税、或经济本身的增长被消除;外贸逆差可通过美元对主要贸易国的货币的贬值来降低。由于世界各国愿意拿自己生产的实质商品换取美元纸币,美国何乐而不为呢?美国外贸逆差也许会一直存在,但它对美国的经济没有负面的影响。所以美国经济在可以预见的未来会一直稳步地增长。
中国对外贸易的巨额顺差是由二个因素造成的。第一是生产的绝对成本低:中国工人的工资被人为地压低,企业在中国生产可以不计外部成本即环境污染;第二是生产的相对成本低:中国政府有意识地维持人民币和美元的超低汇率。只要中国还是一个专制的国家,共产党是不会允许工人成立自己的工会并和资方集体谈判提高工资待遇的,加上政府官员不是由当地民众选出来的,增长经济比保护环境更能显示他们的“政绩”,所以低绝对成本这一情形在短期内不会变化。但是为保住低相对成本,中国政府付出了沉重的代价,因而固定汇率能否维持下去则充满了变数。
由于中国政府以专制暴力手段强压工人工资和无视环境恶化资源消耗,创造了全球“最佳投资环境”,全世界的资本都争先恐后的流向中国以寻求最大利润。但是一旦这些资本进入中国就必须兑换成人民币才能使用,而中国中央银行为了保持人民币和美元的8.27的固定汇率就不得不大量吃进美元和发行新的人民币。这样出现了二个问题。首先国内人民币的充裕不可避免地带来通货膨胀,具体表现在农产品价格的普遍上涨以及国际投机资金持续炒高北京上海等大城市的房地产市场。其次是中央银行为了替自己吞下的巨额外汇储备找寻出路而进入美国的金融市场,大肆购买美国国库券和美国房地产债券,使得美国的长期利率包括房屋贷款利率一直处于历史最低水平,造成了美国东西两岸的房地产市场的兴旺。
中国政府通过专政手段人为地减少了工人和农民的收入,从而占有了中国经济发展的绝大部分果实。中国的中央银行是中国政府的“小金库”,为中国政府官员的大吃大喝、挥金如土的行为买单,也为共产党收买当今大学里的知识分子出钱。因为总供给大于总需求,多出的部分中国政府就通过低汇率政策无赏地送给美国人民去消费享受了,而且这样做能使中国政府保证就业率,进而带动饮食等初级服务业的“繁荣”。
所以中国的现行经济政策不光使中国政府得益,而且造福了美国人民和台湾当局。因为在出口企业中的很大一部分是独资或合资企业,它们所赚取高额利润返回了美国和台湾等投资国和地区。台湾用这些钱来购买美国的尖端武器搞“台独”,而美国这些年来有专业知识的白领阶层的收入普遍增加,加上许多中国制造的消费品极其便宜,一般美国人的生活水准也得到了提高, 因此美国是中国的现行经济政策的最终和最大受益者,难怪《华尔街日报》一针见血地说:“我们动脑,他们流汗!”
最后的问题是:以目前的发展模式中国经济能否最终超过美国经济?可能性不大!因为在这个经济模式下,美国就好像是一个奴隶主,中国好像是它的一个奴隶,奴隶主占有了大部分经济成果,虽然奴隶也渐渐地生活得好起来了。奴隶如果不改变自己的地位,将永远是个吃残羹剩饭的人。有人会问,聪明的奴隶主会怎么使用奴隶创造出的财富?第一用来消费,第二用来研制更有效的武器以维护既得利益。在这种情形下,奴隶是永无出头之日的。
- posted on 06/20/2008
良好 wrote:根据国际贸易比较优势理论,中国这种美好时光估计还要保持20年左右。
新年漫谈中美经济
·地下党·
近几年来中国经济从外表上看发展良好,国内生产总值的增长率一直保持在9%左右,占世界第一,并且外贸增长迅猛,国际投资热烈,已逐步成为全球的商品制造中心,为此不少中国人深感自豪,以为用不了二、三十年中国的经济规模将超越美国,进而可以同美国在政治、经济、军事、和文化上进行全面较量,二十一世纪一定是中国人的世纪。
反过来看美国,自布什政府上台后经济发展陷入了低潮,失业率上升,财政赤字增大,贸易逆差加重,许多大公司纷纷把工厂搬去中国,加上没完没了的伊拉克战争以及成为伊斯兰恐怖主义势力的主要目标,所有这些似乎证明了美国在世界上的经济霸主地位正在摇摇欲坠。为此许多大陆来的中国人认定美国是夕阳西下,就象其它历史上不可一世的帝国那样正在走向衰亡,会被中国取而代之。我觉得这样的结论未免下得太早了点。在信息技术垄断优势之后,美国没有产生新的行业垄断,美国将很可能步日本后尘,被冻结十年。
众所周知,中国主要是以不断增加对外出口来拉动经济的发展,中国的外贸尤其是同美国的贸易一直存在着巨额顺差,中国国内的过剩产品正以超低价倾销全球。这表明中国经济的总供给和总需求是不平衡的,总供给即国内商品生产总量远大于国内商品的消费量,其中的差额部分就出口了。总需求不足的原因是工人和农民的收入太低。据美国的一个最新研究,中国工人的平均工资,包括福利和社保是每小时60美分,而世界其它30个外贸大国工人的平均工资是每小时14美元,最低的墨西哥是每小时2美元。所以10年前许多美国公司把工厂搬去墨西哥,现在又把这些厂移到中国。中国农民的收入更低于工人,这可以从民工潮的现象看出。这是中国国际贸易比较优势的具体体现。
美国经济是以服务业为主体的,由信息、网络、国防、和制药等为代表的高科技产业以及电影、电视、和流行歌曲等文化产业的发展来推动的。这些产业的产品具有高附加值并且难于被别人取代,因此出口到全世界为美国带来了丰厚的利润,使得美国人的收入和消费水平一直处于世界前列。美国关靠这些是不够的,并且中国仍会挑战这些领域。
这几年来,布什政府为抵销克林顿时代泡沫经济破灭的影响和911恐怖事件的冲击而采取了大幅减税和增加政府消费等措施,虽然减轻了经济衰退,但也造成了巨额的财政赤字,再加上许多厂家纷纷去了中国,使得美国国内的总供给低于总需求,与中国的情形恰恰相反。通过外贸逆差和出售国库券等金融资产给外国政府,美国的财政赤字得以弥补。从全球经济来看,美国的总供给的不足是由以中国为主的亚洲各国的总供给的过剩来平衡的,所以美国在一般商品上没有感受到通胀的压力。美国靠卖美元弥补财政赤字应该不再灵了。
我认为美国经济目前的两大不平衡,即财政赤字和外贸逆差,并不表示美国经济在本质上有什么问题。因为财政赤字可通过减少政府支出、加税、或经济本身的增长被消除;外贸逆差可通过美元对主要贸易国的货币的贬值来降低。由于世界各国愿意拿自己生产的实质商品换取美元纸币,美国何乐而不为呢?美国外贸逆差也许会一直存在,但它对美国的经济没有负面的影响。所以美国经济在可以预见的未来会一直稳步地增长。减少政府支出、加税必然减缓经济增长。世界各国愿意拿自己生产的实质商品换取美元纸币,这也会变的。
中国对外贸易的巨额顺差是由二个因素造成的。第一是生产的绝对成本低:中国工人的工资被人为地压低,企业在中国生产可以不计外部成本即环境污染;第二是生产的相对成本低:中国政府有意识地维持人民币和美元的超低汇率。只要中国还是一个专制的国家,共产党是不会允许工人成立自己的工会并和资方集体谈判提高工资待遇的,加上政府官员不是由当地民众选出来的,增长经济比保护环境更能显示他们的“政绩”,所以低绝对成本这一情形在短期内不会变化。但是为保住低相对成本,中国政府付出了沉重的代价,因而固定汇率能否维持下去则充满了变数。关于中国的事,一句话:政治情绪太严重。
由于中国政府以专制暴力手段强压工人工资和无视环境恶化资源消耗,创造了全球“最佳投资环境”,全世界的资本都争先恐后的流向中国以寻求最大利润。但是一旦这些资本进入中国就必须兑换成人民币才能使用,而中国中央银行为了保持人民币和美元的8.27的固定汇率就不得不大量吃进美元和发行新的人民币。这样出现了二个问题。首先国内人民币的充裕不可避免地带来通货膨胀,具体表现在农产品价格的普遍上涨以及国际投机资金持续炒高北京上海等大城市的房地产市场。其次是中央银行为了替自己吞下的巨额外汇储备找寻出路而进入美国的金融市场,大肆购买美国国库券和美国房地产债券,使得美国的长期利率包括房屋贷款利率一直处于历史最低水平,造成了美国东西两岸的房地产市场的兴旺。
中国政府通过专政手段人为地减少了工人和农民的收入,从而占有了中国经济发展的绝大部分果实。中国的中央银行是中国政府的“小金库”,为中国政府官员的大吃大喝、挥金如土的行为买单,也为共产党收买当今大学里的知识分子出钱。因为总供给大于总需求,多出的部分中国政府就通过低汇率政策无赏地送给美国人民去消费享受了,而且这样做能使中国政府保证就业率,进而带动饮食等初级服务业的“繁荣”。
所以中国的现行经济政策不光使中国政府得益,而且造福了美国人民和台湾当局。因为在出口企业中的很大一部分是独资或合资企业,它们所赚取高额利润返回了美国和台湾等投资国和地区。台湾用这些钱来购买美国的尖端武器搞“台独”,而美国这些年来有专业知识的白领阶层的收入普遍增加,加上许多中国制造的消费品极其便宜,一般美国人的生活水准也得到了提高, 因此美国是中国的现行经济政策的最终和最大受益者,难怪《华尔街日报》一针见血地说:“我们动脑,他们流汗!”
最后的问题是:以目前的发展模式中国经济能否最终超过美国经济?可能性不大!因为在这个经济模式下,美国就好像是一个奴隶主,中国好像是它的一个奴隶,奴隶主占有了大部分经济成果,虽然奴隶也渐渐地生活得好起来了。奴隶如果不改变自己的地位,将永远是个吃残羹剩饭的人。有人会问,聪明的奴隶主会怎么使用奴隶创造出的财富?第一用来消费,第二用来研制更有效的武器以维护既得利益。在这种情形下,奴隶是永无出头之日的。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
·地下党·
Vow. Something by 地下党. I know what he is going to say before reading it. So predictable.
- posted on 06/20/2008
前言:本文除了将论述中国已全面进入世界货币战争与美国正面交锋外,还将讲述区域性金融危机的本质与对策,并展望未来二十年世界金融发展格局。本人欢迎各位咖啡客提出宝贵的建设性意见,任何拍砖,讥笑,漫骂也同样真诚欢迎。
------
(一)什么是货币战争
所谓货币战争,当然是一种非学术的文艺说法,实际是指一个国家利用货币剥削其它国家的行为。
所谓货币,就是一个国家发行的不用支付利息的无须偿还的债券。货币是发行国对持有人的负债。
当一个外国(B国)人持有一个国家(A国)货币的时候,实际上他就是用当时汇率条件下的A国资产换取等量的A国货币。比如一个美国人用20万美元,换成138万人民币,这138万人民币可在上海买一套房子。我们就说这个美国人用当时的上海一套房子换取138万人民币。这里引入房子这一中间媒介,主要是为解决不变计算价格问题。
货币战争,也就是一个国家利用货币剥削其它国家,有下面几种形式。
1。外国人永久持有本国货币。象美元,应该有相当数量将被外国人永远持有。
2。外国人持有本国货币一段时间。由于货币基本规律是购买力随时间不断贬值。因此外国人持有本国货币将可能被剥削购买力的损失部分。
3。赚外国人的利差,或用外国资金发展本国经济。 外国人以国债形式持有本国货币,如果社会资金平均回报率高于国债利率,外国人就用资金支持了该国的经济发展,否则该国就相当于借高利贷,要亏利差给外国人。正常情况下,社会资金平均回报率决定并高于银行贷款利率,后者又高于国债利率。因此,外国人持有本国货币,通常情况是支持了该国的经济发展。
讨论:汇率。外国资金对本国经济发展是利是弊,与上面分析的三种情况有关,与汇率无关。只是本币生值,外国资金除获得利息外还获得外汇升值的好处。
总结,所谓货币战争,就是利用外国资金发展本国经济,主要有永久利用外国资金,贬值外国资金,赚外国资金利差三种形式。
(二)资产价格形成机制分析。
这世界上有一种东西很普遍,但人们却特别难理解它的实质,这就是价格。姚巨人在镜头前摆摆手笑一笑,联通就支付他几千万,而一个煤矿工人冒着生命危险以身体为代价工作一个月也就得几千快。他们报酬价格的形成机制是什么?石油价格现在130,而5年前可能不到30,石油价格的形成机制又是什么?
价格由价值决定。这是一种政治正确的说法,但真正有科学精神的人是不会停留在此的。
从科学的角度,价格是这样一种东西。首先它是即时的,即每个时刻都有一个价格并不断变化。其次,决定某时刻价格的只是极小的一部分市场力量。比如某个股票有几万人持有,但决定某时刻该股票价格的只有几个人。天知道这几个人是基于什么原因搞出了某时刻该股票的价格。
不仅某时刻某股票价格可能很不靠谱,即使长期与广义而言,许多资产或服务的价格也很不靠谱。
所有这些,告诉我们一个重要的结论,任何价格都是动态而不是静态的。价格一定是时间函数。没有时间坐标,学术上的价格是没有意义的。
(三)数据分析,外国人是如何买人民币的。
从中国外汇储备增加的,看看外国人是如何逐步持有人民币的(实质可能是中国人卖美元回持人民币,效果一样,都是资金从国外跑回中国)。
外国人持有人民币,意味中国可与美国一样用货币剥削外国人。人民币与美元必然为争取外国人而竞争,这就是我所指的货币战争。
从2001年初到2007年末,外资净流入7007.1亿美元,约等于外国人持有人民币的增加量。其过程就是外国人把美元卖给中国政府,中国政府给他们人民币,然后外国人在中国投资办企业,炒房子,炒股票,炒国债等。这里有个假设,中国政府没有挪用这些外汇,也没有增加外汇负债,因此这7007.1亿美元实际是一个近似值。
这也表明,虽然人民币不能自由兑换,不能自由进出,但并不防碍外国人增加持有人民币。
这里的外国人,是指持有境外资金的人,实际很可能是我们中国人,假洋鬼子。
这期间外国人增加持有人民币价值7007.1亿美元,约5万亿人民币,占2007年末货币总量M(1) 152,519万亿的约30%。这说明,外国人持有人民币已达相当规模,中国与美国在货币上的竞争(货币战争)已进入正面的全面交锋。
看看中国的外贸出口吧,从2001年的2661.55亿美元,到2007年的12180.2亿美元,七年增加三倍多。2008年1--5月,出口5450.6亿美元,同比增长 22.9%。这是在连续七年高增长以及美国发生次贷危机后取得的成绩。
中国正发展大飞机工程,这是一个系统工程,意味着中国将在重型装备方面提升一个台阶。到时中国将造大客机,大型运输机,运输直生机,各种重型武器,航母等。当中国在这些领域与美国直接竞争的时候,这世界将是怎样的格局?
中国挑战美国,不仅仅是劳动力分工,科学与军事的跟随,还包括金融体系与货币竞争。再过20--30年,当中国GDP远远超过美国,科学与技术实力迎头赶上,中国股票市场,金融市场规模也与美国不相上下时,这世界将又是怎样的格局?
中美政治制度不同,经济制度差异也比较大,但并不意味中国不能全面挑战美国。
面对这样激烈的竞争,是科学,科学精神,科学技术这些实实在在的东西重要,还是民主自由人权这些虚渺的意识形态重要?如果民主真有那么重要,中国在孙中山时代就发达了,根本不需等到1978年中国改革开放后。现在中国虽然没有普选最高领导人,但科学发展观是这样想,这样说,也是这样做的。民主不是科学的前提条件! 许多民自人粉丝的最愚昧之处在于他们情绪性地想当然地认为民主是科学的前提条件。
单纯幼稚的前苏联人民,轻信民主自由人权这一意识形态,自我剥夺了利用货币剥削外国人的权利。
直面美国,与美国人民共同决定世界的未来,这是历史给中国人民的机遇。这难道不是中国人民感到无比自豪的事吗?
难道中国人民一定要在美国文化之下,在美国政治正确之下,做表面平等实质不平等的二等公民吗?
国与国的竞争,本质上是科学的竞争而不是制度形式的竞争,更不是意识形态的竞争。唯有用科学与科学精神去完善制度,才能真正起到应有的效果。盲目相信意识形态,很可能欲速则不达,象前苏联,东欧以及太多的民选国家那样。
——————————————
数据来源中国人民银行与商务部网站,单位亿美元。由于数据难编排,简单计算下结果性数据。
2001年初外汇储备1655.75亿美元,2007年末外汇储备15282.49亿美元,增加13626.74 亿美元
2001年初到2007年末,累计贸易顺差6619.64亿美元, 外资净流入7007.1亿美元.
年份 出口 进口 顺差 累计顺差 期末外汇储备
2000 --------------------------------------------------- 期末外汇储备1,655.75
2001 出口2661.55, 进口2436.13, 顺差225.41, 累计顺差225.41, 期末外汇储备2,121.65
2002 出口3255.69, 进口2952.16, 顺差303.53, 累计顺差528.94, 期末外汇储备2,864.07
2003 出口4383.70, 进口4128.40, 顺差255.40, 累计顺差784.34, 期末外汇储备4,032.50
2004 出口5933.60, 进口5613.80, 顺差319.80, 累计顺差1204.1, 期末外汇储备6,099.32
2005 出口7620.00, 进口6601.20, 顺差1018.8, 累计顺差2222.9, 期末外汇储备8,188.72
2006 出口9690.80, 进口7916.10, 顺差1774.7, 累计顺差3997.6, 期末外汇储备10,663.4
2007 出口12180.2, 进口9558.20, 顺差2622.0, 累计顺差6619.6, 期末外汇储备15,282.5
(四)外国人为什么喜欢人民币?(货币泡沫形成机制)
其实我也不知道外国人为什么喜欢人民币,这也是我在前面花那么多精力论述价格不靠谱的原因。老面同学肯定不能理解我的用心良苦。
但当下外国人就是喜欢人民币,挡都挡不住。
外国人一方面用民主自由人权来看扁中国,另一方面又争先恐后持有人民币,这不能说不是一个巨大的讽刺。
外国人喜欢人民币,其理由是看好中国经济发展前景,人民币会升值。这种理由是政治正确但科学上很不靠谱的。这也就决定了区域性金融危机是不可避免的,中国未来必然要遭遇97东南亚区域性金融危机那样的人民币危机。
在政治正确但科学上很不靠谱的情绪支配下,大量外国人争先恐后购买人民币。
虽然对我ABC而言人民币是个好东西,但对中国人民银行而言,人民币只是数字,要多少有多少。在电子货币时代,连印刷钞票的工序都可以免了。
既然外国人喜欢人民币,那就卖给他们吧,要1万亿人民币都行,只要他们一手交美元我们就一手交人民币。
划了1万亿人民币给老外,国内货币供应增加,必然引起经济过热与通货膨胀,这很不利于中国和谐的政治局面。为此,中国人民银行必须科学地勇敢地承担政治责任,根据卖出人民币多少相应地不断提高银行人民币存款准备金率,以控制货币过度扩张,保证中国经济稳定,人民安居乐业。
"中国人民银行决定从2008年4月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至16%。这是央行年内第三次上调准备金率。"
"而进入2000年以来,我国商业银行的存款准备金率则一直保持在7%左右。"http://finance.sina.com.cn/china/hgjj/20071027/00274106421.shtml
人民币一定升值吗?从科学上讲是不一定的,因为人民银行的人民币供应是无限的。虽然人民币近几年确实对美元升值了,但对综合货币好象并没升值。并且,人民币对美元升值也是中美政治交易和中国货币战略的结果,不是科学的必然结论。
人民币利率高吗? 不高者,不高也。
外国人用5万亿人民币赌中美政治交易和中国货币政策,如果不是愚蠢行为,至少是不理性行为。
天下没有不散的宴席。未来总有一天,外国人会明白自己疯狂购买人民币是犯傻。当外国人终于明白自己真正是疯狂与犯傻的时候,那时也许20万亿或50万亿人民币就象破鞋一样被他们诅咒与贱卖,人民币金融危机也就这样可能与实体经济毫无关系地,猪头式地,突然地降临于中华大地。
(五)发生人民币金融危机后,科学的中国人民该怎么办?(货币危机对策)
关门打狗! (没想到这个结论吧?)
(未完)
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
abc wrote:
讨论:外国人为什么喜欢人民币?
外国人一方面用民主自由人权来看扁中国,另一方面又争先恐后持有人民币,这不能说不是一个巨大的讽刺。
这大概不是同一伙外国人。
从郎咸平的呼声来看,是美国金融业到处挑战各国货币。你的观点还是第一次听说,主动出击,比较振奋人心。不过前几天在财经在线上看了一个中国人和布什的特使讨论中美贸易问题,感觉中国人很实在,美国特使特横,说话的口气象以前的党委书记。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
自说自话完了?谁明白什么了?还是自己和自己搞脑子? - posted on 06/20/2008
苦瓜,谢谢你的问题。
通过回答你的问题,我可以把问题解释得更清楚些。
这里的外国人是指持有中国境外外汇的机构与个人,很可能就是我们中国人,是以盈利为目的的资本家。而布什特使是美国利益代言人,他并不希望资金流向中国。相反,他希望中国外汇储备买美元而不是买欧元等。所以,你的感觉很对,他们不是一伙人。
你应该知道,美国官员对世界其它国家同行从来都是很横的。
中国并不是主动出击,而是资本逐利流向中国把中国推到了货币战争的前台。如果中国有能力管理国际游资,就会从中盈利,否则就会被伤害。目前看来,中国的能力还不错。中国吸收了7000亿美元国际游资,物价与经济增长没太过热,金融系统也正常。
你说的美国金融业是指以盈利为目的的美国资本,它确实要到全球找市场。这次中美经济战略对话,美方仍要求中国进一步开放金融市场,让美国资本进入中国。
中国巨大的经济实体,意味中国一定在货币战争的主战场。货币战争是文艺说法,实际是指对外汇资金利用的竞争。中美在货币战争中是可以双赢的。比如,如果美国资金回报率低,可以来中国赢更高回报。而中国也可以利用外资发展本国经济。
苦瓜 wrote:
abc wrote:这大概不是同一伙外国人。
讨论:外国人为什么喜欢人民币?
外国人一方面用民主自由人权来看扁中国,另一方面又争先恐后持有人民币,这不能说不是一个巨大的讽刺。
从郎咸平的呼声来看,是美国金融业到处挑战各国货币。你的观点还是第一次听说,主动出击,比较振奋人心。不过前几天在财经在线上看了一个中国人和布什的特使讨论中美贸易问题,感觉中国人很实在,美国特使特横,说话的口气象以前的党委书记。 - posted on 06/20/2008
图兄弟,不好意思,文章不太好理解,总结下,我说了这么几点。
1。外国资金流入中国,对中国是有好处的,好处来源三个方面a.永久利用外国资金,b.贬值外国资金,c.赚外国资金利差
2。01年到07年,外国资金流入中国约7000亿美元,这意味着中国可以象美国那样对外国人发行人民币了。中美在对外国人发行本国货币方面的竞争,我称为货币战争,是文艺说法。
3。外资流入中国是情绪性结果,到时离开也将是情绪性的。因此外资流入中国是双刃剑。这就需要科学,只要管理得法,得利去弊是没问题的。
4。在吸收国际资金方面,中国与美国必然互为主要竞争对手,中国有能力把握这种历史的机遇,分相当一部分美国已有的市场份额。
touche wrote:
自说自话完了?谁明白什么了?还是自己和自己搞脑子? - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
资本滚动的唯一目的就是滚肥自己,其他都是废话。
还是谈谈中国猛调油价的后果吧。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
I am more interested in how you made money in China, if you don't mind sharing with us.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
资本基本扮演双赢角色,中国能大量,持续,稳定利用国际资本,这是中国作为大国之福。
全球都调油价,对中国整体竞争力影响不大。部分中等偏下收入群体将会减少用车,这有利环境保护,很有钱与很没钱的人都很高兴。
touche wrote:
资本滚动的唯一目的就是滚肥自己,其他都是废话。
还是谈谈中国猛调油价的后果吧。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
你留个E吧,我们私下谈。
我的E wangsb98@21cn.com
pepper wrote:
I am more interested in how you made money in China, if you don't mind sharing with us.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
sure. Will send an email soon.
abc wrote:
你留个E吧,我们私下谈。
我的E wangsb98@21cn.com
pepper wrote:
I am more interested in how you made money in China, if you don't mind sharing with us.
- posted on 06/20/2008
abc wrote:
苦瓜,谢谢你的问题。
通过回答你的问题,我可以把问题解释得更清楚些。
这里的外国人是指持有中国境外外汇的机构与个人,很可能就是我们中国人,是以盈利为目的的资本家。而布什特使是美国利益代言人,他并不希望资金流向中国。相反,他希望中国外汇储备买美元而不是买欧元等。所以,你的感觉很对,他们不是一伙人。
你应该知道,美国官员对世界其它国家同行从来都是很横的。
中国并不是主动出击,而是资本逐利流向中国把中国推到了货币战争的前台。如果中国有能力管理国际游资,就会从中盈利,否则就会被伤害。目前看来,中国的能力还不错。中国吸收了7000亿美元国际游资,物价与经济增长没太过热,金融系统也正常。
你说的美国金融业是指以盈利为目的的美国资本,它确实要到全球找市场。这次中美经济战略对话,美方仍要求中国进一步开放金融市场,让美国资本进入中国。
中国巨大的经济实体,意味中国一定在货币战争的主战场。货币战争是文艺说法,实际是指对外汇资金利用的竞争。中美在货币战争中是可以双赢的。比如,如果美国资金回报率低,可以来中国赢更高回报。而中国也可以利用外资发展本国经济。
abc同学,谢谢你的解释。前面你关于价格的即时性的说法也很有启发意义。
听一个做金融的朋友说,美国最厉害的东西不是他的科技水平,而是他的金融水平。很多做法,其他国家,包括西方国家都是望尘莫及的。具体什么做法,我也没打听,估计很复杂。你的说法对中国来说显得比较乐观,我感觉还是要对美国的金融业提高警惕,万万不可轻敌。论野蛮程度,东方人还是远远落后于西方的,不是说见面握手亲脸就能化解内心的野性。
另外,最令我不明白的是美国的次贷危机,这明明是美国金融业一手制作的泡沫,回头说好像是个巨大的意外。前几年贷款乱了套的时候,连我这么外行的人都已经心提到嗓子眼儿了,那么多的内行们都在干什么呢,好像谁也不管,还是说都在推波助澜,从中个捞一笔?你如何看待这个问题?
待会儿我也从苦菜花信箱给你发个E,讨论一下赚钱的实际问题。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/20/2008
别独闷儿啊,有钱大家赚呀,要不ABC 办个互助基金五的给咖啡客都某点福利? - posted on 06/20/2008
苦瓜,再次谢谢你的问题。
需要从美国价值观,美国文化的角度,才能更好地理解美国的次贷危机和中美金融冲突问题。
美国价值观或美国文化里很强调效率。比如股票从业人员与客户之存在利益冲突,中国的做法可能就是禁止股票从业人员炒股票以避免可能侵害客户利益。但美国则不同,美国会允许股票从业人员炒股,但会就如何防止从业人员可能侵害客户利益提出具体要求。 再比如,一个人刚刚工作,没多少积蓄,但根据他的职业特点,他未来收入会很多。根据这一情况,美国就会设计一套制度让他先买房,以后再慢慢还钱。这两个例子都表明,美国不会搞一刀切,而是尽量完善制度,满足要求,提高整个社会效率。美国制度复杂性你应该很有体会,每年的报税就让人望而生畏。美国法律也因此变得很复杂,美国律师如果有些水平,收入可以很高。
次贷问题就是基于效率价值观而产生的。本来次级信用对象不应该给予贷款,但美国为了提高社会效率,还是创造了次贷制度。次贷是很脆弱的,一旦经济不好,它就首先出问题。
同时美国价值观或美国文化里又有它冷酷的一面,这也是为了效率。类似美国次贷问题如果发生在中国,政府就出面救了,比如国企烂帐,银行坏帐,证券公司亏损等中国政府都是财政掏腰包解决。但美国会更多地让当事人去承受,免得同类事情再犯。
所谓美国最厉害的,实际上也就是它的效率以及为效率而想出的制度创新。这些为效率而想出的制度创新,许多时候确实令人叹为观止。
美国提倡效率,相当于开快车,人就很辛苦。我并不觉得美国人活得轻松。
美国开快车,中国开慢车,两者相遇谁厉害呢? 我觉得开慢车的中国厉害。
未来10年,开快车的美国将要面临开慢车中国的全面挑战。美国焦头烂额,按下葫芦起了瓢的情况以后会经常出现。
美国玩效率,玩聪明,最终是玩自己,玩人类。
苦瓜 wrote:
abc同学,谢谢你的解释。前面你关于价格的即时性的说法也很有启发意义。
听一个做金融的朋友说,美国最厉害的东西不是他的科技水平,而是他的金融水平。很多做法,其他国家,包括西方国家都是望尘莫及的。具体什么做法,我也没打听,估计很复杂。你的说法对中国来说显得比较乐观,我感觉还是要对美国的金融业提高警惕,万万不可轻敌。论野蛮程度,东方人还是远远落后于西方的,不是说见面握手亲脸就能化解内心的野性。
另外,最令我不明白的是美国的次贷危机,这明明是美国金融业一手制作的泡沫,回头说好像是个巨大的意外。前几年贷款乱了套的时候,连我这么外行的人都已经心提到嗓子眼儿了,那么多的内行们都在干什么呢,好像谁也不管,还是说都在推波助澜,从中个捞一笔?你如何看待这个问题?
待会儿我也从苦菜花信箱给你发个E,讨论一下赚钱的实际问题。 - posted on 06/21/2008
苦瓜 wrote:
abc同学,谢谢你的解释。前面你关于价格的即时性的说法也很有启发意义。听一个做金融的朋友说,美国最厉害的东西不是他的科技水平,而是他的金融水平。很多做法,其他国家,包括西方国家都是望尘莫及的。具体什么做法,我也没打听,估计很复杂。你的说法对中国来说显得比较乐观,我感觉还是要对美国的金融业提高警惕,万万不可轻敌。论野蛮程度,东方人还是远远落后于西方的,不是说见面握手亲脸就能化解内心的野性。
另外,最令我不明白的是美国的次贷危机,这明明是美国金融业一手制作的泡沫,回头说好像是个巨大的意外。前几年贷款乱了套的时候,连我这么外行的人都已经心提到嗓子眼儿了,那么多的内行们都在干什么呢,好像谁也不管,还是说都在推波助澜,从中个捞一笔?你如何看待这个问题?
待会儿我也从苦菜花信箱给你发个E,讨论一下赚钱的实际问题。
美国金融是最厉害的, but they oftyen shot themself in the foot (sub-prime crisis is one, but not the last not, example).
- posted on 06/21/2008
abc wrote:
苦瓜,再次谢谢你的问题。
需要从美国价值观,美国文化的角度,才能更好地理解美国的次贷危机和中美金融冲突问题。
美国价值观或美国文化里很强调效率。比如股票从业人员与客户之存在利益冲突,中国的做法可能就是禁止股票从业人员炒股票以避免可能侵害客户利益。但美国则不同,美国会允许股票从业人员炒股,但会就如何防止从业人员可能侵害客户利益提出具体要求。 再比如,一个人刚刚工作,没多少积蓄,但根据他的职业特点,他未来收入会很多。根据这一情况,美国就会设计一套制度让他先买房,以后再慢慢还钱。这两个例子都表明,美国不会搞一刀切,而是尽量完善制度,满足要求,提高整个社会效率。美国制度复杂性你应该很有体会,每年的报税就让人望而生畏。美国法律也因此变得很复杂,美国律师如果有些水平,收入可以很高。
次贷问题就是基于效率价值观而产生的。本来次级信用对象不应该给予贷款,但美国为了提高社会效率,还是创造了次贷制度。次贷是很脆弱的,一旦经济不好,它就首先出问题。
同时美国价值观或美国文化里又有它冷酷的一面,这也是为了效率。类似美国次贷问题如果发生在中国,政府就出面救了,比如国企烂帐,银行坏帐,证券公司亏损等中国政府都是财政掏腰包解决。但美国会更多地让当事人去承受,免得同类事情再犯。
所谓美国最厉害的,实际上也就是它的效率以及为效率而想出的制度创新。这些为效率而想出的制度创新,许多时候确实令人叹为观止。
美国提倡效率,相当于开快车,人就很辛苦。我并不觉得美国人活得轻松。
美国开快车,中国开慢车,两者相遇谁厉害呢? 我觉得开慢车的中国厉害。
未来10年,开快车的美国将要面临开慢车中国的全面挑战。美国焦头烂额,按下葫芦起了瓢的情况以后会经常出现。
美国玩效率,玩聪明,最终是玩自己,玩人类。
我感觉美国社会整体并不是把追求效率放在首位,她很稳定地积累,长期来看是有效率的。但是美国的金融业,在追求利润方面大概是很有效率,把效率放在首位的。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/21/2008
pepper wrote:
美国金融是最厉害的, but they oftyen shot themself in the foot (sub-prime crisis is one, but not the last not, example).
这个次贷危机的问题,更象是饥不择食、杀鸡取卵、搬起石头砸了自己的脚。无论是个人还是集体,一旦落入这种状态,就惨了。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/22/2008
abc wrote:
关门打狗! (没想到这个结论吧?)
是没想到,好象乌干达的阿明干过。真要发生了,别说挑战美国,挑战柬埔寨都没戏了。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/22/2008
行人 wrote:
abc wrote:是没想到,好象乌干达的阿明干过。真要发生了,别说挑战美国,挑战柬埔寨都没戏了。
关门打狗! (没想到这个结论吧?)
也在关心,在不违法游戏规则的前提下,如何下这盘棋.闭关锁国总不是办法. - posted on 06/22/2008
谢谢feifei ,行人的回复。
不管什么原因,反正大量资金(大约7000亿美元)已经流入中国,如何管理这笔资金已是一个现实的问题,而不是一个理论问题。更重要的是,还有更多的资金进入中国。吸收并科学管理巨量国际资金是中国金融体系必须解决的问题。
我们先做个理想分析,即假设中国政府是完全科学与理性的,中国对巨量国际资金的对策是什么。
理想情况下,对策分三个方面:1。对于卖给外国人的人民币,用提高银行存款准备金率的办法把多投放的人民币对冲回来,以保证国内物价稳定经济平稳发展。或者,发行国债回收人民币。2。对于收到的外汇,比如美元,中国政府一点都不挪用,而是买成美国国债。3。保证国内人民币利率等于或低于美元利率,否则就要倒赔利差。
在进一步论述问题之前,还是看看自00年以来中国存款准备金率,国债发行,利率,通胀,GDP增长率等金融指标的的变化,籍此透视下中国人民银行管理金融体系的思路。
搞数据实在太麻烦了,还是简单点直接说结论吧。
在中国经济有明显增长潜力,经济发展较快并且平稳的情况下,持续的小幅度的人民币升值将会吸引大量的国际资金。
假如人民币对美元从8生到4.5,平均换汇价是6,资金总量是6万亿美元36万亿人民币。
一旦人民币停止升值转入大幅度贬值,人民银行可一夜之间把人民币对美元贬到12,这样36万亿人民币用3万亿美元就够了,净赚3万亿美元。
这是证券市场最经典的做庄模式。持续的小幅盈利吸引大批非理性投资者加入,然后突然爆跌把他们全部闷在里面,关门打狗。
- posted on 06/23/2008
00年以来,银行存款准备金率的上调实际从03年9月21日开始。由于外资从00年就逐步涌入中国,而中国并没有及时对冲多投放的人民币,03年经济已经表现过热。这以后人民银行一直不断调高存款准备金率,但始终慢半拍,经济一直处于温和过热状态,到目前通胀已达7.7%。 由于中国也是第一次用这种市场化的手段管理金融体系,这种慢慢半拍是正常的,毕竟游资总比人民银行动作快并且经济指标有时滞效应。人民银行的表现可给80分
-------
存款准备金率25次调整表
存款准备金率历次调整
次数 时间 调整前 调整后 调整幅度
25 08年06月25日 17% 17.5% 0.5%
08年06月15日 16.5% 17% 0.5%
24 08年05月20日 16% 16.5% 0.5%
23 08年04月25日 15.5% 16% 0.5%
23 08年03月25日 15% 15.5% 0.5%
22 08年01月25日 14.5% 15% 0.5%
21 07年12月25日 13.5% 14.5% 1%
20 07年11月26日 13% 13.5% 0.5%
19 07年10月25日 12.5% 13% 0.5%
18 07年09月25日 12% 12.5% 0.5%
17 07年08月15日 11.5% 12%
0.5%
16 07年06月5日 11% 11.5% 0.5%
15 07年05月15日 10.5% 11% 0.5%
14 07年04月16日 10% 10.5% 0.5%
13 07年02月25日 9.5% 10% 0.5%
12 07年01月15日 9% 9.5% 0.5%
11 06年11月15日 8.5% 9% 0.5%
10 06年08月15日 8% 8.5% 0.5%
9 06年07月05日 7.5% 8% 0.5%
8 04年04月25日 7% 7.5% 0.5%
7 03年09月21日 6% 7% 1%
6 99年11月21日 8% 6% -2%
5 98年03月21日 13% 8% -5%
4 88年9月 12% 13% 1%
3 87年 10% 12% 2%
2 85年 央行将法定存款准备金率统一调整为10%
1 84年 央行按存款种类规定法定存款准备金率,企业存款20%,农村存款25%,储蓄存款40%
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/23/2008
abc wrote:
全球都调油价,对中国整体竞争力影响不大。部分中等偏下收入群体将会减少用车,这有利环境保护,很有钱与很没钱的人都很高兴。
这样说是不是简单看问题了。油价上长,其他都受影响,没钱的人哪里会高兴,菜长几分钱都会都会哇哇叫, 受不了的。 - posted on 06/23/2008
GDP扣除进出口净额后就是国民收入。自00年以来中国GDP一直保持9%以上的增长,民众收入增长很可观,油价上涨的实际影响很小。 这与美国等西方国家GDP增长很低情况下是完全不同的。
中国补贴油价电价,实际是降低制造业成本,增加出口,提高GDP增长率。这实际是贸易保护主义。中国土地国有,资源国有,使中国有这个条件搞低价倾销式的贸易保护主义。不象俄罗斯,石油涨价后富了私人,然后这些富豪们买体育俱乐部,买艺术收藏品。
在资本基本自由流动的全球化经济体系里,如何用市场化的手段把富豪的钱转为国家的钱,这是当前国与国竞争的重要方面。因为富豪们的钱是逐利而不是爱国的,它们很容易跑到别的国家去。
美国搞减税计划,正好是富了资本家穷了国家,是讨好选民的不科学行为,这是普选政治的重要负面作用。还有欧洲的高福利政策,也是普选政治负面作用的结果。
当然,中国实行低油价政策,也把中国石油这个原本应该爆涨的股票变成了不涨股。
中国实行低资源价格政策,不是完全是消耗自己的资源,而是部分外购资源后进行补贴。
在市场经济里,是垄断而不是自由,更有竞争优势。中国高度国有的经济体制,在国际贸易竞争中很有优势,这是许多人意想不到的。中国可以建成先进的高速铁路体系,高速公路体系,电力通讯体系,工业配套体系,因此10到20年后,中国的竞争优势还会进一步体现出来。
目前越南发生金融危机,意味越南的经济潜力发挥到头了。而中国经济潜力仍然巨大,这一方面是大国与小国的区别,另一方面也是由于中国经济高度国有,政府财政能力强,搞基本建设高效有力。
苏儿 wrote:
这样说是不是简单看问题了。油价上长,其他都受影响,没钱的人哪里会高兴,菜长几分钱都会都会哇哇叫, 受不了的。 - posted on 06/23/2008
abc wrote:
GDP扣除进出口净额后就是国民收入。自00年以来中国GDP一直保持9%以上的增长,民众收入增长很可观,油价上涨的实际影响很小。 这与美国等西方国家GDP增长很低情况下是完全不同的。
*中国的广义货币增长率,每年增加18%-25%,也就是说,其实人民币在扣减了GDP增长后,是相对贬值了的。苦的还是老百姓。
中国补贴油价电价,实际是降低制造业成本,增加出口,提高GDP增长率。这实际是贸易保护主义。中国土地国有,资源国有,使中国有这个条件搞低价倾销式的贸易保护主义。不象俄罗斯,石油涨价后富了私人,然后这些富豪们买体育俱乐部,买艺术收藏品。
*错误理解了俄罗斯的情况,建议详细了解俄罗斯休克疗法。
在资本基本自由流动的全球化经济体系里,如何用市场化的手段把富豪的钱转为国家的钱,这是当前国与国竞争的重要方面。因为富豪们的钱是逐利而不是爱国的,它们很容易跑到别的国家去。
*以国家为后盾的欧美很多投机资金,其实还是代表了某些国家意志。虽然货币战争等书没有太实际的佐证,但是可能性非常高。
美国搞减税计划,正好是富了资本家穷了国家,是讨好选民的不科学行为,这是普选政治的重要负面作用。还有欧洲的高福利政策,也是普选政治负面作用的结果。
当然,中国实行低油价政策,也把中国石油这个原本应该爆涨的股票变成了不涨股。
中国实行低资源价格政策,不是完全是消耗自己的资源,而是部分外购资源后进行补贴。
*中国的低资源价格政策,正好让欧美国家把制造业转移到中国,从而剥夺、享受了中国的廉价、不可再造的资源。而制造业留下的污染、劳工问题等等都也留在中国了。
在市场经济里,是垄断而不是自由,更有竞争优势。中国高度国有的经济体制,在国际贸易竞争中很有优势,这是许多人意想不到的。中国可以建成先进的高速铁路体系,高速公路体系,电力通讯体系,工业配套体系,因此10到20年后,中国的竞争优势还会进一步体现出来。
目前越南发生金融危机,意味越南的经济潜力发挥到头了。而中国经济潜力仍然巨大,这一方面是大国与小国的区别,另一方面也是由于中国经济高度国有,政府财政能力强,搞基本建设高效有力。
*有点盲目爱国了。逢中就反不好,逢中就爱也过分。
苏儿 wrote:
这样说是不是简单看问题了。油价上长,其他都受影响,没钱的人哪里会高兴,菜长几分钱都会都会哇哇叫, 受不了的。 - posted on 06/23/2008
苏儿 wrote:GDP用不变价格计算。
*中国的广义货币增长率,每年增加18%-25%,也就是说,其实人民币在扣减了GDP增长后,是相对贬值了的。苦的还是老百姓。
*错误理解了俄罗斯的情况,建议详细了解俄罗斯休克疗法。俄罗斯的资源私有化肯定是不利于国家和广大民众的,这个问题一点都不复杂。
*以国家为后盾的欧美很多投机资金,其实还是代表了某些国家意志。虽然货币战争等书没有太实际的佐证,但是可能性非常高。极大多数的欧美资金是逐利的,因为他们主要向股东大会负责,股东只要利润。爱国资金是很有限的。
*中国的低资源价格政策,正好让欧美国家把制造业转移到中国,从而剥夺、享受了中国的廉价、不可再造的资源。而制造业留下环境污染、劳工问题等等都也留在中国了。
有工作好还是没工作好,这是太明白不过的道理。至于“剥夺”“享受”等词汇不过是源于酸葡萄心理。中国大量进口石油,煤炭,铁矿石,木材等,所以资源还是世界的。
当然,环境污染确实存在,这是真正的代价。
*有点盲目爱国了。逢中就反不好,逢中就爱也过分。这里主要是讲道理。有科学道理,不应该算盲目。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/23/2008
你不会把“科学”愚人娱己吧?!
我到此打住。
abc wrote:
有科学道理,不应该算盲目。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/23/2008
我上面对你逐条回复,真的是很讲道理。如果我不讲道路,你可以反驳我。你不愿意相信这种道理,我也没办法。
苏儿 wrote:
你不会把“科学”愚人娱己吧?!
我到此打住。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/23/2008
9494,abc在咖啡摆阔怎么没见他捐款啊?免费喝咖啡啊?别不好意思了。
gz wrote:
别独闷儿啊,有钱大家赚呀,要不ABC 办个互助基金五的给咖啡客都某点福利? - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/23/2008
腻歪老弟,不要那么庸俗好不好?我奉献的可是思想的盛宴啊。我的言论虽然是为党为国唱赞歌,但其中蕴涵的思想并不简单。并且,一个不在官场混的人,却衷心为党为国唱赞歌,这难道不很有气质吗?
在咖啡混,气质无比重要。
腻歪 wrote:
9494,abc在咖啡摆阔怎么没见他捐款啊?免费喝咖啡啊?别不好意思了。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/23/2008
苏儿 wrote:
*中国的广义货币增长率,每年增加18%-25%,也就是说,其实人民币在扣减了GDP增长后,是相对贬值了的。苦的还是老百姓。
中国的广义货币增长率? What is that? Care to explain?
By the way, GDB is after-inflation.
- posted on 06/24/2008
前言:本文除了将论述中国已全面进入世界货币战争与美国正面交锋外,还将讲述区域性金融危机的本质与对策,并展望未来二十年世界金融发展格局。本人欢迎各位咖啡客提出宝贵的建设性意见,任何拍砖,讥笑,漫骂也同样真诚欢迎。
------
(一)什么是货币战争
所谓货币战争,当然是一种非学术的文艺说法,实际是指一个国家利用货币剥削其它国家的行为。
所谓货币,就是一个国家发行的不用支付利息的无须偿还的债券。货币是发行国对持有人的负债。
当一个外国(B国)人持有一个国家(A国)货币的时候,实际上他就是用当时汇率条件下的A国资产换取等量的A国货币。比如一个美国人用20万美元,换成138万人民币,这138万人民币可在上海买一套房子。我们就说这个美国人用当时的上海一套房子换取138万人民币。这里引入房子这一中间媒介,主要是为解决不变计算价格问题。
货币战争,也就是一个国家利用货币剥削其它国家,有下面几种形式。
1。外国人永久持有本国货币。象美元,应该有相当数量将被外国人永远持有。
2。外国人持有本国货币一段时间。由于货币基本规律是购买力随时间不断贬值。因此外国人持有本国货币将可能被剥削购买力的损失部分。
3。赚外国人的利差,或用外国资金发展本国经济。 外国人以国债形式持有本国货币,如果社会资金平均回报率高于国债利率,外国人就用资金支持了该国的经济发展,否则该国就相当于借高利贷,要亏利差给外国人。正常情况下,社会资金平均回报率决定并高于银行贷款利率,后者又高于国债利率。因此,外国人持有本国货币,通常情况是支持了该国的经济发展。
讨论:汇率。外国资金对本国经济发展是利是弊,与上面分析的三种情况有关,与汇率无关。只是本币生值,外国资金除获得利息外还获得外汇升值的好处。
总结,所谓货币战争,就是利用外国资金发展本国经济,主要有永久利用外国资金,贬值外国资金,赚外国资金利差三种形式。
(二)资产价格形成机制分析。
这世界上有一种东西很普遍,但人们却特别难理解它的实质,这就是价格。姚巨人在镜头前摆摆手笑一笑,联通就支付他几千万,而一个煤矿工人冒着生命危险以身体为代价工作一个月也就得几千快。他们报酬价格的形成机制是什么?石油价格现在130,而5年前可能不到30,石油价格的形成机制又是什么?
价格由价值决定。这是一种政治正确的说法,但真正有科学精神的人是不会停留在此的。
从科学的角度,价格是这样一种东西。首先它是即时的,即每个时刻都有一个价格并不断变化。其次,决定某时刻价格的只是极小的一部分市场力量。比如某个股票有几万人持有,但决定某时刻该股票价格的只有几个人。天知道这几个人是基于什么原因搞出了某时刻该股票的价格。
不仅某时刻某股票价格可能很不靠谱,即使长期与广义而言,许多资产或服务的价格也很不靠谱。
所有这些,告诉我们一个重要的结论,任何价格都是动态而不是静态的。价格一定是时间函数。没有时间坐标,学术上的价格是没有意义的。
(三)数据分析,外国人是如何买人民币的。
从中国外汇储备增加的,看看外国人是如何逐步持有人民币的(实质可能是中国人卖美元回持人民币,效果一样,都是资金从国外跑回中国)。
外国人持有人民币,意味中国可与美国一样用货币剥削外国人。人民币与美元必然为争取外国人而竞争,这就是我所指的货币战争。
从2001年初到2007年末,外资净流入7007.1亿美元,约等于外国人持有人民币的增加量。其过程就是外国人把美元卖给中国政府,中国政府给他们人民币,然后外国人在中国投资办企业,炒房子,炒股票,炒国债等。这里有个假设,中国政府没有挪用这些外汇,也没有增加外汇负债,因此这7007.1亿美元实际是一个近似值。
这也表明,虽然人民币不能自由兑换,不能自由进出,但并不防碍外国人增加持有人民币。
这里的外国人,是指持有境外资金的人,实际很可能是我们中国人,假洋鬼子。
这期间外国人增加持有人民币价值7007.1亿美元,约5万亿人民币,占2007年末货币总量M(1) 152,519万亿的约30%。这说明,外国人持有人民币已达相当规模,中国与美国在货币上的竞争(货币战争)已进入正面的全面交锋。
看看中国的外贸出口吧,从2001年的2661.55亿美元,到2007年的12180.2亿美元,七年增加三倍多。2008年1--5月,出口5450.6亿美元,同比增长 22.9%。这是在连续七年高增长以及美国发生次贷危机后取得的成绩。
中国正发展大飞机工程,这是一个系统工程,意味着中国将在重型装备方面提升一个台阶。到时中国将造大客机,大型运输机,运输直生机,各种重型武器,航母等。当中国在这些领域与美国直接竞争的时候,这世界将是怎样的格局?
中国挑战美国,不仅仅是劳动力分工,科学与军事的跟随,还包括金融体系与货币竞争。再过20--30年,当中国GDP远远超过美国,科学与技术实力迎头赶上,中国股票市场,金融市场规模也与美国不相上下时,这世界将又是怎样的格局?
中美政治制度不同,经济制度差异也比较大,但并不意味中国不能全面挑战美国。
面对这样激烈的竞争,是科学,科学精神,科学技术这些实实在在的东西重要,还是民主自由人权这些虚渺的意识形态重要?如果民主真有那么重要,中国在孙中山时代就发达了,根本不需等到1978年中国改革开放后。现在中国虽然没有普选最高领导人,但科学发展观是这样想,这样说,也是这样做的。民主不是科学的前提条件! 许多民自人粉丝的最愚昧之处在于他们情绪性地想当然地认为民主是科学的前提条件。
单纯幼稚的前苏联人民,轻信民主自由人权这一意识形态,自我剥夺了利用货币剥削外国人的权利。
直面美国,与美国人民共同决定世界的未来,这是历史给中国人民的机遇。这难道不是中国人民感到无比自豪的事吗?
难道中国人民一定要在美国文化之下,在美国政治正确之下,做表面平等实质不平等的二等公民吗?
国与国的竞争,本质上是科学的竞争而不是制度形式的竞争,更不是意识形态的竞争。唯有用科学与科学精神去完善制度,才能真正起到应有的效果。盲目相信意识形态,很可能欲速则不达,象前苏联,东欧以及太多的民选国家那样。
——————————————
数据来源中国人民银行与商务部网站,单位亿美元。由于数据难编排,简单计算下结果性数据。
2001年初外汇储备1655.75亿美元,2007年末外汇储备15282.49亿美元,增加13626.74 亿美元
2001年初到2007年末,累计贸易顺差6619.64亿美元, 外资净流入7007.1亿美元.
年份 出口 进口 顺差 累计顺差 期末外汇储备
2000 --------------------------------------------------- 期末外汇储备1,655.75
2001 出口2661.55, 进口2436.13, 顺差225.41, 累计顺差225.41, 期末外汇储备2,121.65
2002 出口3255.69, 进口2952.16, 顺差303.53, 累计顺差528.94, 期末外汇储备2,864.07
2003 出口4383.70, 进口4128.40, 顺差255.40, 累计顺差784.34, 期末外汇储备4,032.50
2004 出口5933.60, 进口5613.80, 顺差319.80, 累计顺差1204.1, 期末外汇储备6,099.32
2005 出口7620.00, 进口6601.20, 顺差1018.8, 累计顺差2222.9, 期末外汇储备8,188.72
2006 出口9690.80, 进口7916.10, 顺差1774.7, 累计顺差3997.6, 期末外汇储备10,663.4
2007 出口12180.2, 进口9558.20, 顺差2622.0, 累计顺差6619.6, 期末外汇储备15,282.5
(四)外国人为什么喜欢人民币?(货币泡沫形成机制)
其实我也不知道外国人为什么喜欢人民币,这也是我在前面花那么多精力论述价格不靠谱的原因。老面同学肯定不能理解我的用心良苦。
但当下外国人就是喜欢人民币,挡都挡不住。
外国人一方面用民主自由人权来看扁中国,另一方面又争先恐后持有人民币,这不能说不是一个巨大的讽刺。
外国人喜欢人民币,其理由是看好中国经济发展前景,人民币会升值。这种理由是政治正确但科学上很不靠谱的。这也就决定了区域性金融危机是不可避免的,中国未来必然要遭遇97东南亚区域性金融危机那样的人民币危机。
在政治正确但科学上很不靠谱的情绪支配下,大量外国人争先恐后购买人民币。
虽然对我ABC而言人民币是个好东西,但对中国人民银行而言,人民币只是数字,要多少有多少。在电子货币时代,连印刷钞票的工序都可以免了。
既然外国人喜欢人民币,那就卖给他们吧,要1万亿人民币都行,只要他们一手交美元我们就一手交人民币。
划了1万亿人民币给老外,国内货币供应增加,必然引起经济过热与通货膨胀,这很不利于中国和谐的政治局面。为此,中国人民银行必须科学地勇敢地承担政治责任,根据卖出人民币多少相应地不断提高银行人民币存款准备金率,以控制货币过度扩张,保证中国经济稳定,人民安居乐业。
"中国人民银行决定从2008年4月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至16%。这是央行年内第三次上调准备金率。"
"而进入2000年以来,我国商业银行的存款准备金率则一直保持在7%左右。"http://finance.sina.com.cn/china/hgjj/20071027/00274106421.shtml
人民币一定升值吗?从科学上讲是不一定的,因为人民银行的人民币供应是无限的。虽然人民币近几年确实对美元升值了,但对综合货币好象并没升值。并且,人民币对美元升值也是中美政治交易和中国货币战略的结果,不是科学的必然结论。
人民币利率高吗? 不高者,不高也。
外国人用5万亿人民币赌中美政治交易和中国货币政策,如果不是愚蠢行为,至少是不理性行为。
天下没有不散的宴席。未来总有一天,外国人会明白自己疯狂购买人民币是犯傻。当外国人终于明白自己真正是疯狂与犯傻的时候,那时也许20万亿或50万亿人民币就象破鞋一样被他们诅咒与贱卖,人民币金融危机也就这样可能与实体经济毫无关系地,猪头式地,突然地降临于中华大地。
(五)发生人民币金融危机后,科学的中国人民该怎么办?(货币危机对策)
不管什么原因,反正大量资金(大约7000亿美元)已经流入中国,如何管理这笔资金已是一个现实的问题,而不是一个理论问题。更重要的是,还有更多的资金进入中国。吸收并科学管理巨量国际资金是中国金融体系必须解决的问题。
我们先做个理想分析,即假设中国政府是完全科学与理性的,中国对巨量国际资金的对策是什么。
理想情况下,对策分三个方面:1。对于卖给外国人的人民币,用提高银行存款准备金率的办法把多投放的人民币对冲回来,以保证国内物价稳定经济平稳发展。或者,发行国债回收人民币。2。对于收到的外汇,比如美元,中国政府一点都不挪用,而是买成美国国债。3。保证国内人民币利率等于或低于美元利率,否则就要倒赔利差。
在进一步论述问题之前,还是看看自00年以来中国存款准备金率,国债发行,利率,通胀,GDP增长率等金融指标的的变化,籍此透视下中国人民银行管理金融体系的思路。
搞数据实在太麻烦了,还是简单点直接说结论吧。
在中国经济有明显增长潜力,经济发展较快并且平稳的情况下,持续的小幅度的人民币升值将会吸引大量的国际资金。
假如人民币对美元从8生到4.5,平均换汇价是6,资金总量是6万亿美元36万亿人民币。
一旦人民币停止升值转入大幅度贬值,人民银行可一夜之间把人民币对美元贬到12,这样36万亿人民币用3万亿美元就够了,净赚3万亿美元。
这是证券市场最经典的做庄模式。持续的小幅盈利吸引大批非理性投资者加入,然后突然爆跌把他们全部闷在里面,关门打狗。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/24/2008
未来20年中国金融体系发展前景展望以及世界金融格局演变。
关门打狗,一夜之间赚外国人几万亿美元,对中国而言是小利。如果中国只注重这种小利,终究不是君子式的大国。
不战而屈人之兵是用兵上策。中国一直保持经济发展不过热,保持货币稳定,让外国资金长期留在中国才应该是中国追求的目标。
全球实行私有制的市场经济体制,私人资金太多了。更重要的是,这些资金可全球流动,实质上是世界公共财富。一个国家善待这些资金,吸引这些资金才是正道。过去100年,美国最大的成功就在于此。
(未完) - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/24/2008
货币要流通才有价值,不流通就跟废纸一样。不用说这几万亿只不过是银行计算机里的几个数字。你真要关门,美国只需要把他们计算机里的这几笔帐注销了,你连废纸都拿不到。
还关门打狗呢,关门喂狗差不多。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/24/2008
行人 wrote:
你真要关门,美国只需要把他们计算机里的这几笔帐注销了,你连废纸都拿不到。
听着就是,咱美国是流氓咱怕谁。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/24/2008
毛尖女士在很有鲁迅先生《一件小事》神韵的《一次义卖》(《新民周刊》2008年6月9日)中写道:“这也真的是一个需要重新定义重新出发的时代,爱祖国,爱人民,那么结实地沉淀在我们心头。一个同学告诉我,第一次,她很自豪地对她的80后恋人说,她已经入党了。听了她这话,我几乎掉泪。”
看到这段催人泪下的文字,我的眼睛也仿佛湿润了。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/25/2008
苦瓜 wrote:
听着就是,咱美国是流氓咱怕谁。
报告苦瓜,是老A先要耍流氓的!
不好意思,上边的话说得太冲了点。我检讨。
我上个月回国,发现国内持老A观点的人不是一个两个,都说大不了把国门一关,以为不让人民币自由兑换就“控制”住了。这种观点属于想当然,其实是不对的。如果制定金融政策的人也这么想(不是不可能),那就很危险了,非捅大漏子不可。
我也算苦口婆心一把。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/26/2008
这次我站在行人一边。
行人 wrote:
苦瓜 wrote:报告苦瓜,是老A先要耍流氓的!
听着就是,咱美国是流氓咱怕谁。
不好意思,上边的话说得太冲了点。我检讨。
我上个月回国,发现国内持老A观点的人不是一个两个,都说大不了把国门一关,以为不让人民币自由兑换就“控制”住了。这种观点属于想当然,其实是不对的。如果制定金融政策的人也这么想(不是不可能),那就很危险了,非捅大漏子不可。
我也算苦口婆心一把。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/26/2008
我一般站在你们对面。
July wrote:
这次我站在行人一边。
- posted on 06/26/2008
pepper wrote:
中国的广义货币增长率? What is that? Care to explain?
我懒,不想敲字,网上抄来的,错了不怪我。 喜欢短得东西,但只找到这长的,不过没ABC 的那么地长。
“国际上大致的划分是:
狭义货币(M1)=流通中的现金+支票存款(以及转账信用卡存款)
广义货币(M2)=M1+储蓄存款(包括活期和定期储蓄存款)
另外,还有M3=M2+其他短期流动资产(如果国库券、银行承兑汇票、商业票据等)
我国对货币层次的划分是:
M0=流通中现金
狭义货币(M1)=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款
广义货币(M2)=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款
另外,还有M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等
其中,M2减M1是准货币,M3是根据金融工具的不断创新而设置的。
M1反映着经济中的现实购买力;M2不仅反映现实的购买力,还反映潜在的购买力。若M1增速较快,则消费和终端市场活跃;若M2增速较快,则投资和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。M2过高而M1过低,表明投资过热、需求不旺,有危机风险;M1过高M2过低,表明需求强劲、投资不足,有涨价风险。
中国现在是M2过高,形成投资过热,而需求不足。而且中国的国情特色造成投资基本上集中在政府和地方政府为了政绩而进行的拉高GDP上,如房地产、路桥建设和形象工程等这类的大型固定资产投资上,因而形成GDP的畸形发展。
其实经济问题是非常复杂的问题,比如现在中国的存款准备金率已经达到了17.5%,甚至传闻有可能继续提高,目的本是为了降低通胀,但是现实生活中,大家可以感受到通胀情况并没有任何的改善。所以经济问题不是我们这些人可以说的清楚的,连国内那么多的经济学家都无法解决的问题,岂是我们这些人去班门弄斧的? ”
- posted on 06/27/2008
行人同学,我明白了。
不过,射击比赛的时候,对手打了个5环偏左,咱就朝着5环偏右打,是不会赢得比赛的。无论他偏哪里,咱还得朝着10环打。
嘿嘿,咱哪边儿都不站。
行人 wrote:
苦瓜 wrote:报告苦瓜,是老A先要耍流氓的!
听着就是,咱美国是流氓咱怕谁。
不好意思,上边的话说得太冲了点。我检讨。
我上个月回国,发现国内持老A观点的人不是一个两个,都说大不了把国门一关,以为不让人民币自由兑换就“控制”住了。这种观点属于想当然,其实是不对的。如果制定金融政策的人也这么想(不是不可能),那就很危险了,非捅大漏子不可。
我也算苦口婆心一把。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/28/2008
货币是购买力,不是资产,更不是实力。
基本建设投资比如高速公路,高速铁路,港口,电站,通信等会提高劳动生产力。
货币发行过度就会通胀,紧缩货币通胀就会下来,这个问题真的好简单。
复杂性可能在于,紧缩货币后破产失业增加,社会不稳定,政府难下决心。目前中央已决定平稳紧缩货币。
基本可以肯定明年存款准备金率会过20%,因为鬼子的热钱太凶猛。
苏儿 wrote:
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/28/2008
提起来与郎咸平那个大骗子大水货比一下,继续欢迎各位对我这篇文章挑刺与拍砖。在科学精神与水平方面,我ABC牛皮可不是吹的。 - posted on 06/28/2008
穷政府 富政府
富政府钱如山堆,自己的银行放不下了,要放到别国的银行去
穷政府靠借债度日,向自己的国民借债还不够,还要到别国去借
富政府领导人意气风发,天天走向电视屏幕。
穷政府总统懒懒散散,一有机会就去度假。
富政府办公大楼气派豪华
穷政府市政厅简陋寒酸
富政府 腐败是运行的润滑剂
穷政府 廉洁已经蔚然成风
富政府使用腐败分子作证监会副主席
用垃圾公司吸干股民的血汗钱
却不为自己的错误做出赔偿
穷政府 知道自己应负的法律责任
当警察因执行公务而虐待一个黑人青年的时候
市政府拿出了上百万的赔偿
富政府不为民众买医疗保险
穷政府负担了所有老年人的医疗费用
人民爱富政府 亲热地叫其领导人为爷爷
人民讨厌穷政府 毫不留情地哪其总统开涮
爷爷千呼万唤 贫穷的依旧贫穷
总统千嘲万讽 还是受到了退税的支票
穷政府继续穷下去吧
因为富可以是一种耻辱
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/28/2008
豪华兄,这种文艺类的调侃我就不用学术方法进行反驳了。一句话,这首诗有艺术没科学。
豪华 wrote:
穷政府 富政府 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/28/2008
可这是事实。
诗写得好!
abc wrote:
豪华兄,这种文艺类的调侃我就不用学术方法进行反驳了。一句话,这首诗有艺术没科学。
豪华 wrote:
穷政府 富政府 - posted on 06/29/2008
Economist magzine this week has an article about "hot money flows into China"
Capital inflows to China
Hot and bothered
Jun 26th 2008 | BEIJING
From The Economist print edition
Despite strict capital controls, China is being flooded by the biggest wave of speculative capital ever to hit an emerging economy
Illustration by Satoshi Kambayashi
A POPULAR game this summer among watchers of the Chinese economy is to guess the size of speculative capital or “hot money” flowing into the country. One clue is that although China’s trade surplus has started to shrink this year, its foreign-exchange reserves are growing at an ever faster pace. The bulk of its net foreign-currency receipts now comes from capital inflows, not the current-account surplus.
According to leaked official figures, China’s foreign-exchange reserves jumped by $115 billion during April and May, to $1.8 trillion. In the five months to May, reported reserves swelled by $269 billion, 20% more than in the same period of last year. But even this understates the true rate at which the People’s Bank of China (PBOC) has been piling up foreign exchange.
Logan Wright, a Beijing-based analyst at Stone & McCarthy, an economic-research firm, has done some statistical detective work to make sense of the figures. The first problem is that reported reserves exclude the transfer of foreign exchange from the PBOC to the China Investment Corporation, the country’s sovereign-wealth fund. The reserve figures have also been reduced in book-keeping terms this year by the PBOC “asking” banks to use dollars to pay for the extra reserves that they are now required to hold at the central bank. Adding these two items to reported reserves, Mr Wright reckons that total foreign-exchange assets rose by an astonishing $393 billion in the first five months of 2008 (see chart), more than double the increase in the same period last year.
China’s trade surplus and foreign direct investment (FDI) explain only 30% of this. Deducting investment income and the increase in the value of non-dollar reserves as the dollar has fallen still leaves an unexplained residual of $214 billion, equivalent to over $500 billion at an annual rate. Some economists use this as a proxy for hot-money inflows. But some of it may reflect non-speculative transactions, such as foreign borrowing by Chinese firms. Mr Wright therefore estimates that China received up to $170 billion in hot money in the first five months of 2008. This far exceeds anything previously experienced by any emerging economy.
Michael Pettis, an economist at Peking University’s Guanghua School of Management, reckons that speculative inflows during that period were perhaps well over $200 billion, because hot money also comes into China through companies overstating FDI and over-invoicing exports. Foreign firms are bringing in more capital than they need for investment: the net inflow of FDI is 60% higher than a year ago, yet the actual use of this money for fixed investment has fallen by 6%. Some of it has been diverted elsewhere.
It is one thing to deduce how much money is coming in. It is another to work out where it is going and how it gets past China’s strict capital controls. The stockmarket, which continues to plunge (see article), is no home for hot money. Some has gone into property. The lion’s share is in bog-standard bank deposits. An interest rate of just over 4% on yuan deposits compared with 2% on dollars, combined with an expected appreciation in the yuan, offers a seemingly risk-free profit for those who can get money into China.
It comes in via various circuitous routes. Big Western investment funds which care about liquidity would find it hard to move money into China, although rumours abound of hedge funds that are investing money through Chinese partners. Trade and investment offers a big loophole for Chinese and foreign firms. Resident individuals can use the $50,000 annual limit for bringing money into China from abroad—many also use their friends’ and relatives’ quotas. Another big loophole lets Hong Kong residents transfer 80,000 yuan ($11,600) a day into mainland bank deposits.
The government is trying to crack down, but that risks shifting the activity towards underground money exchangers. And if the government were to increase its monitoring of FDI and trade flows, the extra bureaucracy could harm the real economy. China needs to reduce the incentive for destabilising capital inflows, rather than block the channels.
Massive hot-money inflows present two dangers to China’s economy. One is that capital could suddenly flow out, as it did from other East Asian countries during the financial crisis a decade ago and Vietnam this year. China’s economy is protected by its current-account surplus and vast reserves, but its banking system would be hurt by an abrupt withdrawal.
A more immediate concern is that capital inflows will fuel inflation. The more foreign capital that flows in, the more dollars the central bank must buy to hold down the yuan, which, in effect, means printing money. It then mops up this excess liquidity by issuing bills (as “sterilisation”) or by lifting banks’ reserve requirements. But all this complicates monetary policy. China’s interest rates are below the inflation rate, but the PBOC fears that higher rates would attract yet more hot money and so end up adding to inflationary pressures. The central bank has instead tried to curb inflation by allowing the yuan to rise at a faster pace against the dollar—by an annual rate of 18% in the first quarter of this year. But this encouraged investors to bet on future appreciation, exacerbating capital inflows. Since April the pace of appreciation has been much reduced, in a vain effort to discourage speculators.
Mass sterilisation
Some economists argue that the problems caused by hot money have been exaggerated. After all, the PBOC has so far succeeded in sterilising most of the increase in reserves. Inflation, at an annual rate of 7.7% in May, has also started to decline, and the impact of last week’s rise in fuel prices is likely to be offset over the next couple of months by falling food-price inflation.
The snag is that money-supply growth would explode without sterilisation, which is now close to its limit. It is becoming very costly for the central bank to mop up liquidity by selling bills, so it is now relying more heavily on raising banks’ reserve requirements (the PBOC pays banks only 1.9% on their reserves, against over 4% on bills). Since January 2007 the minimum reserve ratio has been raised 16 times, from 9% to 17.5%. But it cannot climb much higher without hurting banks’ profits. To curb future inflation, China therefore needs to stem the flood of capital.
One solution would be a large one-off appreciation of the yuan so that investors no longer see it as a one-way bet. This, in turn, would give the PBOC room to raise interest rates. The snag is that the yuan would probably have to be wrenched perhaps 20% higher to alter investors’ expectations, and this is unacceptable to Chinese leaders, especially when global demand has slowed and some exporters are already being squeezed.
This implies that monetary policy will remain too loose. The longer that the torrent of hot money continues and interest rates remain too low, the bigger the risk that underlying inflation will creep up.
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。posted on 06/29/2008
谢谢pepper 的转帖,很好的文章。
作为在资本投机市场混了很多年的人,我知道以投机为目的的国际游资是很难对付的。一般而言,政府都不是他们的对手。
pepper wrote:
- posted on 06/29/2008
中国的GDP浸透了鲜血与泪水。这是因为中国GDP死亡率是世界第一,创造同样多的国民产值,中国要比先进国家多死亡10倍的人。
年初,国家安全监管总局政策法规司司长、新闻发言人黄毅说,2007年全国事故总量50万起,因事故死亡平均一天有278人。2007年全国发生重特大事故86起,平均4.2天就发生一起。中国生产亿元GDP的死亡率,是先进国家的10倍。黄毅指出:中国工矿商贸10万人事故死亡率是先进国家的2倍多;道路交通万车死亡率是发达国家的3倍;煤炭百万吨死亡率是世界平均的5倍多。
最近见到一份网络文章,主题是"可怕的死亡定律:中国人各种非正常死亡均占世界的70%以上!"其论据有:
① 1949年以来,中国的地震死亡人数占世界地震死亡总人数的54%;如果加上这次四川大地震,中国的地震遇难人数占世界的70%;
② 中国每年的煤矿事故死亡人数也占世界的70%以上;
③ 中国每年被执行死刑的人数同样占世界的70%以上;
④ 半个多世纪以来,中国的人祸造成非正常死亡人数亦占世界的70%以上。如据专家研究报告:反右之前各个运动造成死亡总人数在300万人左右;大跃进造成的三年饥荒死亡4120万人;"四清"运动死亡77560人,挨整532万多人;叶剑英曾说,文革造成了2000万人死亡,汉学家麦诺教授估计,文革非正常死亡773万人,上亿人受迫害。 - posted on 06/29/2008
货币 wrote:
中国的GDP浸透了鲜血与泪水。这是因为中国GDP死亡率是世界第一,创造同样多的国民产值,中国要比先进国家多死亡10倍的人。
Do not understand your point. Do you mean :
中国的GDP growth causes 地震死亡人数占世界地震死亡总人数的54%?
or
地震死亡人数占世界地震死亡总人数的54% causes 中国的GDP growth?
Put another way,
Is there Coincidences between 中国的GDP growth and 地震死亡人数?
or
Is there a relationship between 中国的GDP growth and 地震死亡人数?
- posted on 06/30/2008
对于资本市场投机性资金,可分为理性的价值发现资金与非理性的跟风资金。价格在价值之下买入某资产,我们称之为理性资金,价格在价值之上买入某资产,我们称之为非理性资金。理性资金与理性人并不是一回事,许多理性的人常常按非理性资金操作。
国际投机性资金汹涌流入中国,唯一的理性理由就是人民币对美元或其它外币太便宜了。
根据这个理由,我们可以分析中国人民银行对付国际投机性资金的几种办法。
1。适度的通货膨胀,让人民币国内购买力贬值。
根据经济学理论,通货膨胀对宏观经济是不利的。 但为了对付国际游资,适度的通货膨胀是不得已的选择。目前人民币利率比美元高2%,因此人民币通货膨胀至少要比美元的高2%,否则就意味要倒赔利差。
过高的通货膨胀不仅对宏观经济危害很大,对政治稳定也有很大的不利影响。因此,用贬值人民币国内购买力的方法短期内不是很有效。
2。对外币直接升值。
对外币直接升值,首先的问题是,什么值是合适的?
从理论上来说,存在一个理论的合适值,但在实践上,这个合适值的值是不存在的,因为非理性资金根本不会在理论合适值停下脚步,一定会过头。
中国汇率没有放开,升值节奏人民银行可以控制,但升值过头后的贬值应该是突然的,人民银行无法控制。从这个角度说,未来某个时刻人民币突然大幅贬值的货币危机是不可避免的。
人民币经过逐步升值,突然大幅贬值,震荡然后稳定,人民币对外币将重新达到一个稳定值。这个稳定值,比如美元比人民币4:1,将会明显高于当前的汇率6.8:1。
经过这样的过程,许多国际资金会有丰厚的利润,比如国际游资买入人民币汇率是7,最后稳定汇率是4,除利差外,外币升值(7-4)/4=75%。
经过这样的过程,人民币回到应该的价位,中国因为人民币过度便宜带来的竞争优势就消失了。
3。对未来中国金融体系的预测。
a. 理性来说,中国未来会有一定通货膨胀,但应该在5%以下。
b.既然国际游资已经瞄上了中国,那就把时间尽量缩短,未来人民币升值幅度可能会适当加快。但过快的人民币升值幅对中国外贸有很大的不利影响,因此也不会太快。
c.人民银行将通过调高存款准备金率与发行国债的方式对冲因外汇涌入而多发的人民币。
4。总结:
未来人民币货币危机是不可避免的,但对实体经济的影响不一定很大。
中国因人民币过度便宜的竞争优势会消失。
国际游资会赢利,主要是以前人们对人民币不信任,贱卖了人民币。比如以前很多人有钱都喜欢换成美元,他们的这种行为就是贱卖人民币。国际游资是赚这种钱,中国政府不仅不会赔钱,还会赚钱。
总之,国际游资冲击中国是不必太紧张的。我相信中国政府比南美国家,东南亚国家,越南等的金融管理水平高。
中国的国际贸易竞争优势还应该有20年潜力,这是对中国人民币货币危机不必太担心的根本原因。 - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。中国如何对付当前汹涌澎湃的国际游资。posted on 09/23/2008
ti - posted on 09/23/2008
中美当下的形势,联系越来越紧密,主要是那笔外汇储备在搅乱。美国号召G7的兄弟们同甘苦共患难,只有UK表忠心了,表明大家都对美元的信用失去信心。
相反的看,不是说外汇储备第一吗,深沪指数反倒被国际热钱洗刷了?这表明中国的外汇储备,在国内的证券市场并不发挥作用,只有庄家们继续在吆喝造势。问老A一个具体数据,上证指数六千点的时候,国内散户的账面数字是多大,比例多少? 最近落到两千点时的比例呢?
也问Pepper,行人等一个问题,如果购买基于按揭的证券,其中是否涉及产权的换手?我印象中觉得不是,因为制造这个衍生物的目的,就是让投资者坐享收成而免去产权的烦恼。如果真是这样,把中国的三千亿外汇投入费姐妹,可以去哭倒几十座长城了,至少当年日本人收购的是实打实的产权,那才是投资,现在叫投河。
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。中国如何对付当前汹涌澎湃的国际游资。posted on 09/23/2008
老瓦 wrote:
中美当下的形势,联系越来越紧密,主要是那笔外汇储备在搅乱。美国号召G7的兄弟们同甘苦共患难,只有UK表忠心了,表明大家都对美元的信用失去信心。
有UK就行啦,不是说英美金融体系吗?
日本与中国系东亚贮银,守得紧. - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。中国如何对付当前汹涌澎湃的国际游资。posted on 09/23/2008
xw wrote:
有UK就行啦,不是说英美金融体系吗?
日本与中国系东亚贮银,守得紧.
日本的不好说,但胡哥每天操心美国市场的行情,绝对不亚于布什对奥运的关注:)) - Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。中国如何对付当前汹涌澎湃的国际游资。posted on 09/23/2008
回老瓦,查了下数据,昨天A股总市值14.4万亿,其中流动股 4.9万亿。最高点时应该分别为45万亿和15万亿。
我估计散户占流动股的1/3左右,现在为1.6万亿,最高点时应该为4.8万亿。按一亿散户计,平均每户现在1.6万元,最高点时4.8万元。
老瓦 wrote:。问老A一个具体数据,上证指数六千点的时候,国内散户的账面数字是多大,比例多少? 最近落到两千点时的比例呢?
- Re: 货币战争,中国进入主战场,直接挑战美国。中国如何对付当前汹涌澎湃的国际游资。posted on 09/23/2008
我看到的数据好象是中国持美元外储5200亿。因此,中国把三千亿外汇投入费姐妹完全不可信,因为这太违反投资组合原理。
老瓦 wrote:如果真是这样,把中国的三千亿外汇投入费姐妹,可以去哭倒几十座长城了,至少当年日本人收购的是实打实的产权,那才是投资,现在叫投河。
- posted on 09/23/2008
abc wrote:
回老瓦,查了下数据,昨天A股总市值14.4万亿,其中流动股 4.9万亿。最高点时应该分别为45万亿和15万亿。
我估计散户占流动股的1/3左右,现在为1.6万亿,最高点时应该为4.8万亿。按一亿散户计,平均每户现在1.6万元,最高点时4.8万元。
既然老A谈到流动股,能不能算出来,从6000到2000的过程中,有多少非流动股摇身一变成为流动股?
你估计散户在峰尖峰谷都占市值三分之一,也就是他们与庄家们同命运共呼吸了? 这好像低估了信息的价值,要知道他们是在严重不对称下操作的。 搞清每一次跌宕的市值分布,有利于认识庄家的信用本质。 - posted on 09/23/2008
从最高点到现在1年时间,非流动股成为流动股的比例应该在5%以下。
庄家,基金,散户的命运是差不多的。从最高点下跌一年来,基金仓位一直很满。庄家一般是死得更惨。
象老A这样的股市老狐狸并不多。
老瓦 wrote:
既然老A谈到流动股,能不能算出来,从6000到2000的过程中,有多少非流动股摇身一变成为流动股?
你估计散户在峰尖峰谷都占市值三分之一,也就是他们与庄家们同命运共呼吸了? 这好像低估了信息的价值,要知道他们是在严重不对称下操作的。 搞清每一次跌宕的市值分布,有利于认识庄家的信用本质。 - posted on 09/23/2008
abc wrote:
我看到的数据好象是中国持美元外储5200亿。因此,中国把三千亿外汇投入费姐妹完全不可信,因为这太违反投资组合原理。
http://www.mayacafe.com/forum/topic1sp.php3?tkey=1221826660
刘梦熊在《我为人民鼓与呼》中说:「美国两家『巨无霸』抵押机构『两房』崩盘引致的金融风暴震撼全球,各国股市插水式下跌。见惯风浪的金融大鳄索罗斯也惊呼是他『一生中最为严重的金融危机』。令人震惊的是,据通讯社报道,中国竟然是『两房』名列榜首的外国债权人,一共持有涉及该两间公司约三千七百六十三亿美元(相当於二万九千三百二十八亿港元)债眞,约占中国外汇储备总额百分之二十一。这简直是一件匪夷所思的天大丑闻!」
- posted on 09/23/2008
老瓦 wrote:
xw wrote:日本的不好说,但胡哥每天操心美国市场的行情,绝对不亚于布什对奥运的关注:))
有UK就行啦,不是说英美金融体系吗?
日本与中国系东亚贮银,守得紧.
是哪次世界峰会上,说这世界一体化(赋格说是英美化),经济范畴早已
不是国家,而是富人团,能人团,强人团与Tittytainment,工团,穷人团,
难民等团的划分.
好象是西雅图吧? 我还记得那高压水龙头和橡皮子弹.
当然,国家作为团队也有其可歌可泣的成份.但已解释不了世界上的许
多东西:比如娱乐,行为艺术,经济等.
- posted on 09/24/2008
我从另一权威途径看到中国确实把三千亿外汇投入费姐妹。这表明中国外汇投资学术背景真的好差,不知道投资组合原理,不明白风险控制,没有基本的审慎原则。归根到底,他们不明白证券投资是赌博,不明白巨量资金投资必须采用被动的指数化投资策略,并且采用低风险策略。
老瓦 wrote:
abc wrote:http://www.mayacafe.com/forum/topic1sp.php3?tkey=1221826660 刘梦熊在《我为人民鼓与呼》中说:「美国两家『巨无霸』抵押机构『两房』崩盘引致的金融风暴震撼全球,各国股市插水式下跌。见惯风浪的金融大鳄索罗斯也惊呼是他『一生中最为严重的金融危机』。令人震惊的是,据通讯社报道,中国竟然是『两房』名列榜首的外国债权人,一共持有涉及该两间公司约三千七百六十三亿美元(相当於二万九千三百二十八亿港元)债眞,约占中国外汇储备总额百分之二十一。这简直是一件匪夷所思的天大丑闻!」
我看到的数据好象是中国持美元外储5200亿。因此,中国把三千亿外汇投入费姐妹完全不可信,因为这太违反投资组合原理。
Please paste HTML code and press Enter.
- abc
- #1 abc
- #2 苦瓜
- #3 abc
- #4 abc
- #5 rzp
- #6 pepper
- #7 行人
- #8 LM
- #9 rzp
- #10 行人
- #11 rzp
- #12 pepper
- #13 rzp
- #14 touche
- #15 pepper
- #16 rzp
- #17 abc
- #18 abc
- #19 abc
- #20 abc
- #21 abc
- #22 良好
- #23 abc
- #24 pepper
- #25 abc
- #26 苦瓜
- #27 touche
- #28 abc
- #29 abc
- #30 touche
- #31 pepper
- #32 abc
- #33 abc
- #34 pepper
- #35 苦瓜
- #36 gz
- #37 abc
- #38 pepper
- #39 苦瓜
- #40 苦瓜
- #41 行人
- #42 feifei
- #43 abc
- #44 abc
- #45 苏儿
- #46 abc
- #47 苏儿
- #48 abc
- #49 苏儿
- #50 abc
- #51 腻歪
- #52 abc
- #53 pepper
- #54 abc
- #55 abc
- #56 行人
- #57 苦瓜
- #58 abcd
- #59 行人
- #60 July
- #61 abc
- #62 苏儿
- #63 苦瓜
- #64 abc
- #65 abc
- #66 豪华
- #67 abc
- #68 张长
- #69 pepper
- #70 abc
- #71 货币
- #72 question
- #73 abc
- #74 abc
- #75 老瓦
- #76 xw
- #77 老瓦
- #78 abc
- #79 abc
- #80 老瓦
- #81 abc
- #82 老瓦
- #83 xw
- #84 abc
(c) 2010 Maya Chilam Foundation