分析得好!
·顾 髌·
2007-2008年夏,原油价格一路攀升到了147美元一桶。带动几乎所有食物,包括食物油,面粉,奶制品,水果等的价格也比赛似的往上窜,大部分食品价格都翻了近一倍。更可气的是,Goldman Sachs和Merrill Lynch的“石油分析家们”也起哄架秧子,说什么原油要涨到500美元一桶。话音还没落定,房市的泡沫就爆了,油价也一路往回落,短短几个月,就到了30多美元一桶。这帮狗蛋们也不知道收敛一下,却是跑出来装大尾巴羊,又说油价要跌到18-25美元一桶。听他们的,人们非得吊死不可。
一年前,别的泡沫不太明显,人们完全有理由把气往石油公司身上出。当时说起石油,人人情绪激动,个个骂石油公司。其实,石油公司最希望的是偏高而稳定的有价,而不是大起大落。没想到,短短几个月时间,原油价格从一桶147美元跌到30多美元,更重要的是,银行和投资公司比起石油行业,要黑得多了。现在,真像已经大白,是华尔街的那些人在炒作石油(500美元和18美元的石油都是Goldman Sachs的人说的)。人们还发现经济危机主要还是华尔街的CEO们造成的。其实,此次经济危机,有很多方面的原因,不是一言两语说得清道得明的,况且会有人打马后炮去分析的,我们一般大众也不用管过去的事。我们关心的是未来,首先是何时复苏?如何复苏?它对未来的影响如何?下一个泡沫是什么?有什么投资机会?这一系列问题,恐怕不仅是政府官员,经济学者,企业主管才会关心的吧?可以肯定,没有人能完全回答所有这一系列问题。但是,众人拾柴火焰高。假如我们对各自(起码自以为如此)擅长的领域做一介绍,各抒己见,集集体之智慧,也许可帮助朋友们在投资或就业或求学方面提供一点参考。
本人自以为对石油行业略知一二,就抛砖引玉先献丑了。拙文力求简明扼要地介绍一下石油天然气的形成,富集,勘探,生产,供求关系,以提供一点参考为目的,让普通人能看懂为原则。只求朋友们对在下客气一点,不同意见,可以砸砖,但不要谩骂。并且事先声明,本人买了原油的ETF(USO,OIL),目前处于平衡状态。假如你看了本文,跃跃欲试要投资,赚了钱是你的,假如赔了,我也不要替你负责。自己的钱自己要管好。
石油天然气的形成
大概谁都看到过油气大亨T.Boone Pickens的广告,那广告把天然气与太阳能,核能,风能,地热,和生物能源统统列为可再生能源,那可是错大法了。天然气其实与石油一样,都是化石能源。大概在39亿年前,地球上开始出现简单自养生物菌类。20多亿年前开始出现藻类植物和简单动物,尔后逐渐有了较复杂的动物。植物的功劳是利用太阳能进行光合作用,把空气中的CO2(最早是由火山喷发出来的)合成为碳水化合物,动物是以植物为食物的。有的生物死后,遗体保存下来,深埋到沉积物里,经历较高温和高压,可能分解形成石油(多为动物遗体而来)或天然气(多为植物遗体而来)。由此可见,现在我们烧的油,气,和煤都是保存下来的远古时代的太阳能。只是大部分的动植物死后都很快被分解或氧化了,保存下来的仅是极少的一部分。
零星的油气显示很常见。问题是规模,只有大规模的油气田才值得开采,具有工业价值。大规模的油气形成只有到地球上的生物很繁盛以后才有可能。这大概开始于地质上的志留纪(Silurian Period,4.48-4.16亿年前),而后一直到渐新世(5.33-1.8百万年)都有生油岩形成。至于多少,则与气候,地质稳定性,环境,埋藏深度等等因素有关。总之,大规模生油岩的形成只是最近这4.5亿年的事。光有生油岩还不行,油气与煤不一样,它们极易流动,易挥发。可以想象,不知道有多少从生油岩里跑出来的油和气无影无踪的挥发掉了。委内瑞拉的重油是烃烷值较低的油部分挥发后剩余,而加拿大Alberta的沥青砂项目开采的则是轻油挥发后残留在砂里的沥青。因为沥青的烃烷值(分子量)比油高,天然气的最低,最易挥发。逃了的鱼是不是最大的不一定,跑了的油是最好的可是千真万确。有些油和气没有跑掉,存储在有孔隙的岩石里(含或储油层),周围被被致密岩层或地质构造圈闭包围起来(圈闭)。因而,一个好的油藏必须具备的条件有三:大量的成熟的埋藏适度的生油岩(富碳页岩),具有较多孔隙并且渗透性高的储油岩(多为砂岩或石灰岩),和阻止油气外泄的盖层(泥岩,页岩或蒸发盐)或构造圈闭。
地球的表面大部分是深海,除了大陆架,大陆坡和坡底扇外,大洋盆底的90%是薄薄的一层生物软泥,风暴尘,和宇宙尘,孔隙虽多但太小,因而没有渗透性,更重要的是没有生油岩,干层也很薄,绝无油气勘探远景。地球的陆地上有很多是火山岩,岩浆岩和古老的变质岩,也是没有油气的。高山地区岩层变形,构造复杂,也没有大规模的油藏。因此,所剩具有找油远景的地区只有水里的大陆架,大陆坡,坡底扇,和陆地上的平原和盆地。
可想而知,石油是稀少的,是极其宝贵的。朋友,你那一箱油,那很可能是数千万微小的生命花了几十万年时间累积的远古太阳能。你那一脚踩往油门的时候,悠着点哪!
石油天然气的勘探和生产历史
出露到地表的油气苗是最好的找油标志。最早的油田都是先看到了地表的油气苗才想到地底下有油的。这方面的例子有美国的宾州,加州,德州西部,伊拉克,伊朗,沙特阿拉伯,科威特,委内瑞拉,巴库等等。中国的陕北延长,四川自贡,内蒙古东部靠近大庆油田的西缘也有地表油气显示。延长油田就是这么发现的,笔者猜测大庆的勘探成功也与此有关。据记载,早在1600年前,四川自贡就有人用打通了的竹竿扎洞,采油煮盐。宋朝的沈括在“梦溪笔谈”里第一次系统记述了这黑不溜秋味道难闻点火就着的东西并首次称之为“石油”。
当然,现代的石油勘探早已不依赖油气苗了。每个大石油公司,很多地质调查所和大学都有专家进行油气藏体系和沉积盆地研究,预测找油前景。
20世纪可以说是石油的世纪。工业及民生对石油的大量需求和大油田的不断发现相辅相成。找油产油炼油,从石油合成新材料,开发新产品,整个人类到了疯狂的地步。从古至今,地球上没有任何产品比油气资源创造的财富和制造的亿万富翁更多。美国德州千万富翁的70%以上都与油气工业有关。全世界2008年石油天然气的交易额达到了近四万亿美元,这还不包括油气的衍生产品,像塑料,化肥,汽油,柴油,橡胶,合成纤维等。可以说,国民经济的至少50%以上都和石油有关。石油工业的兴起,也带动了许多行业。汽车,航空,化工,没有石油是不可能存在的。食品,电力,甚至现代生活方式,没有石油,是不可思议的。两次世界大战,也与石油密切相关,坦克,飞机,汽车,合成橡胶,弹药,和争夺对石油资源的控制,都影响了战争的规模与结果,或者是战争的直接动机。中东90年来战乱不停,除了宗教的因素,巨大的石油资源也难咎其责。成也萧何,败也萧何,油气资源既可爱又可恶!
世界上第一个工业油井是1857年8月10日在美国宾州打的一口63尺深的井,略晚于煤油灯的发明,却促进了煤油灯的使用。150多年来,宾州,加州,Ohio,德州,Louisiana,加拿大阿尔伯塔,伊拉克,伊朗,巴库,卡特尔,埃及,利比亚,沙特阿拉伯,科威特,委内瑞拉,墨西哥湾,西伯利亚,大庆,北海,印尼,尼日利亚,阿拉斯加,里海等大或特大油田相继发现。据估计,目前已找到的油气总量约为2.2-2.5万亿桶(7桶约合一吨)。油气产量也从1860年的日产1千桶达到2007年的日产近8900万桶。到目前为止,世界石油天然气的累积总产量已接近一万亿桶,验明储量但尚未开采的大约1.2-1.5万亿桶。我们现在每年的需求大概是300亿桶( ̄43亿吨)这就是说,如果我们的需求不变,现在已找到的油,够我们像现在这样用整整40年。但是,至少有三个变数使我们这样的计算无效。它们是:对油气的需求会迅速增大,现在的储量估算极不准确,和还会找到石油天然气。这需要一一展开来谈。
石油天然气的供与求
油气的需求会增大,是有目共睹的。2001年,印度总理的一个智囊团起草了一个雄心勃勃的国家经济振兴计划。在那里面,他们认为人均石油消耗量与国民经济和人民生活水准成正相关。国家要强大,就要多用油。他们的目标是在2030年达到美国的消费量。要知道,2007年,印度的总消费量才是美国的1/8,中国的1/3。有兴趣的朋友可到下面的网站察看各国石油消费状况。http://www.nationmaster.com/graph/ene_oil_con-energy-oil-consumption/。以下是世界上10个最主要石油消费国的日消耗量(以百万桶为单位)和占全球总消费量的百分比。美国(20.68,24.3%),中国(7.58,8.9%),日本(5.01,5.9%),俄罗斯(2.86,3.4%),印度(2.72,3.20%),德国(2.46,2.9%),巴西(2.37,2.79%),加拿大(2.37,2.79%),沙特(2.31,2.7%),南韩(2.21,2.6%)。这消息从印度一出来,世界舆论哗然,再加上另一个更大的亚洲国家中国石油的消费每年以两位数递增。人们对石油的供求关系和环境后果前所未有的担心起来。说到这里,不能不提中国。
1980年代中期,中国年产石油在5000万吨左右,约一半用来出口换外汇。而现在呢,2008年年产超过1.8亿吨,进口了1.79亿吨,占全年消耗的49.8%。如此下去,中印两人口超级大国捷手并进,再有20年,中国将超过美国,印度也将达到年消耗5-6亿吨的水平。三大国的石油消耗也将超过全世界的50%。另外,其他一些发展中国家对石油天然气的需求增加也以加速度进行。印尼和墨西哥都曾是OPEC(石油输出国组织)的重要成员,由于它们需求增加和产量递减,都变成了纯石油进口国,2008年下半年以来,两国相继被赶出OPEC,可见一斑。
过去的10多年,人类对能源的需求上了一个大台阶,进入了一个全新的高原(Plateau)。由于世界性的金融危机导致经济萧条,对油气的需求无疑会暂时放慢,2009年的石油消费也许会低于2008,形成局部的低谷。但这绝不是大趋势,这高原上局部的低谷比平原上的高峰还是要高。不管怎么说,全世界70亿人的衣食住行离不开石油,刚刚开始体会现代社会的中国和印度的中上阶层,一旦条件允许,不会再回到没有私车没有空调的70年代。一旦经济回升,石油的供求关系就会重新紧张起来,则是不可置疑的。以EWG(一个欧洲的Energy Watch Group)的保守估计,全球每年对石油天然气的需求至少会以1.8%的速度增加。如此算来,现在所有已找到的油气可供使用约30年。
另一个一定要考虑的因素就是现在的储量估算到底有多可靠。不在业内的人可能会认为,这里多算了一点,哪里少算了一点,总和大概差不了多少。这可是大谬特缪了。首先,找油的人大都有夸大成果的趋向,前几年Royal Dutch Shell(壳牌)就被揪住了尾巴,不得不大幅向下调整储量。一般来讲,从勘探,开发到生产,油气田的资源量和产量大都向下调整,当然也偶尔有向上调整的Positive意外。从统计意义上说,夸大是主要的,低估是次要的。这还是其次。
最重要的猫腻就是OPEC国家的大幅夸大油气储量。世界上有些国家,唯一的财源就是油气资源。油价高了,他们使劲生产,赚取更多的资金,用以发展其他工业,巩固国防或改善民生。油价低了,他们会生产更多的油,以弥补因低油价造成的财政亏空。1960年OPEC成立,目的是保护资源,协调价格。但是,OPEC的运作大都不太成功,原因是成员国之间并不互相信任,经常作弊,协商好了签了字的条条往往成了废纸几张。请看如下例子。
1980年代中期,石油价钱跌倒了每桶10美元以下。OPEC召集会议,商讨减产以保油价的措施。对于谁应生产多少油,争来争去争不出个头绪。最后决定,各成员国可生产石油的配额与探明储量挂起钩来,储量多的多生产,储量少的少生产。猜一猜,什么发生了?
一夜之间,大多数OPEC成员国的石油”储量”翻了半个跟头,平均增加了30%以上。现在去参加国际石油会议,有些国家的石油部长们总是说他们的油气有的是,缺的是投资。一些西方大石油公司的说法则是,没找到的油气还很多,只要政府给我们减税,用以鼓励开发新技术,开放新地区让我们打钻采油,想用油,找我们,保你尽管烧,百八十年没问题。这些公司和那些石油输出国之间,不管有无默契,但有一点是肯定的,那就是尽量影响石油进口国家的政府推行对传统能源有力的能源及税收政策。
当然,仅仅夸大石油储量也没什么了不起。如果我们能不断找到大油田,想要多少就有多少,谁还担心夸大储量呢?那么,我们还能找到多少油呢?
我们还能找到多少油
我们还能找到多少油?简单的回答是,有人(HIS,一个数据统计预测机构)的估计是1255万亿桶,有人说比那多,也有人说比那少。真正的问题是,没人准确知道到底还有多少油气。但是,这个问题不能绕,绕了还不如不写这个东西,对不起读者。说不准,又不能绕,只能是把事实明明白白不藏不掖的摆给你,让你去分析。
第一个事实是。资源量和油价有关,油价越高,资源量越大。你一定很高兴这说法,似乎石油是永不枯竭的了,且慢。这么说,是因为储量指的经济储量,只有采了能赚钱的油才能算作经济储量。有一些油气田,开采成本50美元一桶,油价低于50美元没人去采。这样的“油田”不能算作经济储量。当油价涨到80美元,这油田就可开发了,可算进经济储量。美国中西部的油页岩,开采成本可能高达60-100美元,还有环境问题,虽理论储量很高,但不能算经济储量,没用。加拿大的沥青砂,开采成本20美元左右,可以算经济储量了。油价要是再降到20美元以下,就玄了。当然,这样的可能性不大。这么说,给你的印象可能是,油价越高,油越多,我们不用担心能源问题了。这也不对。因为,油价和经济储量的正相关只在一定的范围内适用。毕竟石油形成的速度比我们消耗的速度要慢得多,已经形成的油气基本上是不变的了,采一桶,地下就少一通,与价格无关。有就是有,没有就是没有。油价再高,花岗岩里也没有油。这就是说,总有一天,不管你做什么,底下就是没有油了。
第二个事实是,好找的油气基本上都找到了。1930-1970期间,是发现大油田的高峰时间。世界上的大油田(包括沙特的Ghawar,科威特的Burgan,墨西哥的沙瑞尔,加拿大的ALberta,欧洲的北海,中国的大庆等)大部分都是在1970年前发现的。1960-1970期间,新发现的油田的平均储量是527百万桶。到了2000-2005期间,这个数字变成了20百万桶。这是何等的差别呀!记住这两个数字,它们很能说明石油资源前景。可以预言,在相当长一段时间内,还不断会有油田被发现,甚至新油田的数量都有可能增加。但是,特大的新油田是越来越难发现了。
不争的事实是,陆地上大部分有希望的地区,都被戳了窟窿了。再想发现大油田,有可能,但希望越来越渺茫,看运气了。中国1979-1982年时信誓旦旦要再找“10来个大庆式的大油田”(大庆能排到世界上的前20位)。30年过去了,找到了一个吗?1990年后,陆地大油田的新发现凤毛麟角,据我所知,只有里海边上的Tengiz。过去勘探工作少的地区,像西伯利亚,也许有可能再发现大油田。但这样的地区还有几个?美国的一些人认为开放了近海大陆架和阿拉斯加的野生动物保护区,就能增加许多石油储量。懂地质的大都知道,东海岸是没有多大希望的。至于阿拉斯加的野生动物保护区,即使有大油田,也不过杯水车薪,改变不了最后无油可采的大趋势。
现在的找油前沿是深海。1990年后,在墨西哥湾,西非尼日利亚和安哥拉的深海,巴西外海等海域相继有较大油田发现。近20年过去了,水深已找到了3000多米,成本也越来越高,勘探成本和生产成本比陆地上要高几十倍。更重要的是,前面说过,海里有可能储存油气的地区是有限的,该找的也都找得差不多了。此外,深海油田的高产期都很短。再有十年,我们也可对海底资源掰着指头数家珍了。
其它的化石能源
其它的化石能源是煤,油页岩和烃烷水合物。其中,由于前几年油价攀升,各机构都对“非传统能源”技术有所研究,包括油页岩的开采,海底烃烷水合物和环保煤。煤的使用时代很久了,谁都知道。煤的名声不太好,主要是脏和含硫高,污染环境。但是煤的储量却很大,在很多方面都能替代石油,也是世界上的第二大能源产业,占24%,(石油占36%,天然气占21%),是除了油气之外最有潜力,最现实可行的能源和原材料。当然,凡是化石能源,都不会再生,都有用完的一天,煤也是这样。
油页岩,就是在Utah或Colorado高速路两侧大面积的薄层黑色岩石。它们含有机碳较高,已成熟或接近成熟。但是,由于页岩的渗透率极低,油或气被“锁”在岩石里,很难用传统方式开采。目前正在研究的开采办法包括加压加温让油气自己跑出来,或把岩石挖出来,粉碎后用加了“去污粉”的水去洗,然后分离油和水,再把洗过的碎岩石填充回原地。可想而知,这样的开采成本很高,环境问题一大堆。除非在环境保护技术和立法上有突破,并且油价真能保持在几百美元,否则,不会大规模开采的。另外,油页岩里的油也应划归化石能源一类,早晚也会用完的。
有人说海底的烃烷水合物,作为能源,会大有前途。可是,目前尚没有工业开采的例子,原因无非是技术,成本和归属问题。如何经济地把它弄上来的问题解决后,还要考虑所有权问题。问题一大堆。此外,究竟有多少,也不是很清楚。
替代能源
我们都灌了两耳朵的“替代能源”,他们包括生物柴油,太阳能,风能,地热能,潮汐能,核能等等。太阳能,风能,地热能,潮汐能,都有其规模较小,产出较少,有地理局限性等特点,他们都有可能局部替代一部分其它能源,解决一些人洗澡,照明,空调,甚至小规模工业生产所需电力,但是不大可能作为主流能源。
生物柴油。这几年最大的一个经济/政治笑话就是“生物柴油”。投资生物柴油的要么早已破产了,要么还在靠政府的资助苟延残喘。世界上,只有巴西用甘蔗为原料的生物柴油还混的下去。美国用大豆,玉米生产生物柴油,消耗的石油(用于化肥,管理,加工,运输等)比生产出来的生物柴油还多,况且燃烧值低(-10%,我的车加了含10%Ethanol的汽油,MPG立马降低5%),根本划不来。“生物柴油”替代能源的作用没显示出来,倒是把粮食价格拱上去了。
最有希望的替代能源是核能。法国80%(437TW)的电力来自核能。美国的核能电力生产总量世界第一(821TW),是法国的1.9倍,但所占份额却是小得多。核能干净,产出大,原料丰富。对核能的主要担心是安全和核废料的存放。其实,核电要是管理的好,是很安全的。除了30年前宾州曾发生小规模事故外,美国没出过核泄露事故,法国的核电也很安全。大事故,全世界也就前苏联的切尔诺贝利一次。美国那么多荒无人烟的荒漠,建几个核电站,远距离输送,应会安全的。核废料可以封存到铅罐里,沉到一万多米深的马利亚那海沟的俯冲带上,威胁不到人类,鱼也杀不死多少。比我们现在烧油对环境的破坏小多了。另外,更应该由政府资助受控热核聚变的应用研究。假如有一天实现受控热核聚变,氢作原料,真正取之不尽,用之不竭。
核能不能替代油气作为工业原料,但是可大量替代油气和煤发电。我的设想,用核能发电,省下宝贵的油气和煤作为工业原料和非他们不可的运输燃料。现在不搞,以后也得搞,早晚的事。
Peak Oil?
油气生产是否已到了或过了顶峰(Peak Oil)?很多人很关心这个问题,争论也很多。2008年全世界油气平均日产量8900万桶,法国Total石油公司的CEO最近说这就是Peak Oil。他可能是对的。这是因为,根据EWG(Energy Watch Group)的报告,世界上33个主要产油国和地区当中的25个都已过了生产高峰。其中美国的高峰是1970年(日产960万桶,而现在日产仅500万桶)。还没到生产高峰的8个国家是中国,安哥拉,巴西,伊拉克,赤道几内亚,苏丹,泰国和越南。这8个国家中,安哥拉,巴西,伊拉克还可能持续增产几年,其他的国家要么是强弩之末(如中国),要么储量较小(如越南,泰国,赤道几内亚),不足以影响总格局。其实,关键并非是不是到了生产高峰,而是供和求的关系。众所周知,现在的油气生产局面正处于一个很微妙的时期。一方面,很多1960-1980年代发现的大油田刚过了生产高峰,他们还能在较高的水平上生产几年。由于过去几年的高油价,石油企业投入了大量资金和技术以提高日产量,灌水,注气,加压,增温,酸洗,爆破,水平钻,倾斜钻等十八般武艺轮流使唤,强心针打了一剂又一剂,一剂比一剂猛,这一部分油田还有可能维持一段时间。另一方面,过去几年的一些新油区已经开始生产,有些虽然现在不太赚钱,但油气公司寄希望于油价迅速反弹,尚未关闭。因而,假如油价能在1-2年内回到100美元,新老油田齐努力,再形成一个生产高峰也不是不可能的。
但是,由于经济衰退,2009-2010年的油价还会比较低,很多经济上Marginal(几乎不赚钱)的油气田会放弃生产,新项目也会推迟。由于老油田的产油递减速度远超上升速度,再过几年,那些老的特大油田的产量一旦走起下坡路来,新油田根本不足以弥补老油田的产量递减。世界石油产量的顶峰也就钉死在2008年了。
石油贸易与国际政治
前几年的高油价对西方石油公司是致命的。西方石油公司这几年的赢利虽然是前所未有的,但是它们的前景并不怎么好。首先,很多产油国日益认识到石油资源的宝贵,对资源的保护越来越重视了。更主要的是他们学会了怎样利用资源以谋取最大利益。过去一个通行的开发合同是石油公司自担风险勘探油气,一旦发现了资源,扣除勘探生产成本后,把利润的一定百分比(35-90%不等)给地主国,石油公司可以把资源算作自己的储量,易于有计划的开采。最近一二十年,另两种合同方式逐渐风行。一是PSA(Production Sharing Agreement),就是外国公司与地主国的国有公司(NOC)合作,分享储量。另外一种是技术服务,外国公司提供从勘探到生产的所有服务,油气业全部属于地主国,地主国支付外国公司服务费,外国公司也只能以某一商定的价格从地主国买油。可以想象,西方大石油公司像Exxon Mobil,BP,Chevron Texaco,Shell,没有增加自己可以可以控制的储量,意味着什么。
资源与国际政治,是一个讨论了几百年的话题了。毫无疑问,美国对能源特别是石油资源的稳定供应是极为敏感的。一方面,美国是最大的能源进口国,又是头号超级大国。人们有理由推测,美国所做的一切都是为了它自己的能源供应。但是,人类社会已经进入到了21世纪,实行殖民主义资源掠夺早已行不通了。要想获的稳定的能源供应,唯一的途径是贸易和交换。多年来,美国挥舞着民主的大棒,惹恼了很多独裁政权。独裁政权又大多是腐败的。美国的石油公司,受诸多美国政策的限制,不能垄断,不能贿赂,也不能与制裁名单上的国家(伊朗,叙利亚,古巴,苏丹等)做生意。这几年,中国的石油公司在世界上变得臭名昭著,在国家的支持下,为了资源,把正义放到一边,在苏丹,尼日利亚,伊朗,委内瑞拉,无孔不入。把在联合国的投票权作为筹码,又常常把国内风行的贿赂带进与这些国家的生意谈判中,石油合同背后有导弹交易,名为建学校,幼儿园,医院,实则帮贪官建别墅。自以为垄断中国市场,不计成本,以高于市场价格上百倍的价钱豪购油气资源,既扰乱了市场秩序,又损失了中国人民的血汗钱。2004-2007年间,中国的石油公司曾经以高于汽油零售价的价格竞得了安哥拉和尼日利亚的区块的原油勘探权。现在的原油价格掉下来了,不知道他们如何向他们的股东和上级交待。
2003年,美国入侵伊拉克,很多人认为这场臭名昭著的战争是为了伊拉克的巨大石油资源。当时很多有识之士就指出,要想获得伊拉克的石油,最好的办法就是解除对伊拉克的制裁,与Sadam Houssein签署协议,让美国公司进入伊拉克帮助勘探石油,而不是在伊拉克武力推行民主。足够的经验证明,凡是实行民主的发展中国家,大部分的选举都是反美人士当政,搞国有化,而不利于美国从这些国家获得资源,委内瑞拉,巴西,哥伦比亚,伊朗等就是最好的例子。假如在沙特阿拉伯实行民主选举,结果可能会更糟。有朝一日,伊拉克稳定下来,实行民主选举,我敢肯定,决不会是亲美人士执政。美国对伊拉克的入侵,真是赔了夫人又折兵。假如Bush把家仇和牛仔意识搁在一边,像对待墨西哥总统Vincent Fox那样,把Houssein也请到他在Texas的庄园烤肉喝酒,投其所好,美国不仅不会背上几万亿美元的战争债务,免去4500多名冤魂和几万人的伤员,还会获得大量的伊拉克石油进口,也许经济状况还会比现在好些。
好多海外国内的中国朋友也常问起,说美国进口那么多石油,是不是美国故意保存自己的资源,先用人家的?这是对美国的市场和制度不太了解造成的误会。美国有内政部(Department of Interior)统管国家资源。任何属于国家的矿产开发,都是向全世界所有企业(不包括在制裁名单上的国家)开放的。在墨西哥湾美国水域,挪威,加拿大,巴西,日本,澳大利亚等国的石油公司都拥有一些区块,就更不用说西班牙,英国,法国的公司了。如果一个石油公司在竞得的区块上找到了油田,这个公司将拥有特定时间的开采权,它也可以转让(Farm Out)给其它公司,唯一的要求是按美国的法律上缴租金(Royalty)和纳税。因而,一个公司将拥有它在美国的领土或领海上发现的油气。而石油公司为了获取更多的利润,不会有油不采,任由它的权益作废。美国的有识之士也许有保护资源这个概念,但客观上根本无法实行,这是由美国的市场经济制度决定的。因此,美国的石油储量是寥寥无几了,它的产量也已从1970年高峰时的每天960万桶减到了现在的500万桶。美国的石油短缺是真的。
石油投资
任何商品的价格最终都是由供求关系决定的。黄金和钻石的高昂价格是由于它们稀少和使用价值。石油天然气的使用价值是不言自明的了。石油价格,决定于两个因素,一个是供求关系,另一个是美元地位。
综上所述,石油和天然气是不再生能源。它们大都形成于最近的4亿年。漫漫4亿年中形成的油气,在短短的150年间,我们已经用去了已经发现的50%,人类每天的消耗量竟相当于像地质时期两万年的平均油气形成总和,而且人类对能源的消耗仍在加速进行。更重要的是,一旦经济回升,石油和天然气的供求关系就会重新紧张起来。石油短缺的狼真的来了。
九年前,Bush和Cheney入主白宫,紧接着9/11发生,给早就憋足了劲儿要打仗的新保守派创造了绝好机会。反恐,伊拉克和阿富汗的战争,日益老化的人群,节节高攀的医疗保险费用,天灾人祸,使世界头号强国变得靠借贷度日,背上了沉重的债务。自里根以来,GOP给人们灌输的是“政府是人民的敌人”,政府除了管堕胎,同性人能否结婚和给富人减税之外,其他的一律闭只眼,除了财政收入骤减,还导致华尔街的不法商人和一部分无道贪婪CEO们恣意妄为,最终导致2008年的信贷危机,金融危机,财政危机,政府只能借更多的钱来稳定金融体系。其结果是几万亿美元的财政赤字。1980年代初,里根政府曾制造了近15%的通货膨胀。目前债台高筑,早已超过里根时代。可以预见,一旦全球经济回升,美国的通货膨胀率将会很高,美元将会继续贬值。这将给善于储蓄的在美华人和退休人士的购买力和生活水准造成极大伤害。因而,必须设法增加投资回报以平衡有美元贬值和通货膨胀造成的经济损失。
传统上,投资黄金是保值的较好方式。目前也有不少人在鼓吹投资黄金。本人不懂黄金的走向,不妄加评论。把大把的美元换成其他货币也许可以保值,假如另一种货币升值的话。可是,当今世界,美元的地位都一泻千里,谁也不好预测另一个更坚挺的货币。英国因为北海油田的衰竭导致财政收入拘谨,英镑肯定不行了,欧元的地位也因整个欧洲的一大批坏账而疲软。中国的人民币由政府在严格控制着,没有透明度,领导人的一句话就可引起大起大落,谁敢把所有的财富压在哪里?
唯一可以肯定的是,石油将会和黄金一样,随着美元贬值和通货膨胀而会价格攀升。现在的油价徘徊在每桶50美元上下,从最低的30多美元已涨了近40%。近期的趋势将会随着整个全球经济状况的升降而浮动,本人不想预测它是升到70还是降到30美元一桶。但是,可以肯定的是,一旦经济回升,需求将会增加,也许3-5年内长回不到140美元一桶,10年后,300美元肯定买不到一桶油。假如做长远投资打算,石油天然气肯定值得考虑。直接买石油会比较难以操作,好在有几个ETF Funds,可以像股票那样买卖。有兴趣的朋友可以去看看OIL和USO。
声明
此文乃本人有感而发。本人不是Professional Oil Analyst,也不为任何华尔街公司打工。本人再次声明,我买了原油的ETF(USO,OIL),目前处于平衡状态。假如油价继续下跌,我会逐渐买入,把我的Roth-IRA都换成USO或、OIL。假如你看了本文,跃跃欲试要投资买Oil Funds,赚了钱是你的,假如赔了,我也不要替你负责。朋友,钱是你的,把钱管好了!
(此文开始写于2月中,那时油价35-38美元一桶,今天的收盘价是48.43美元)
□ 读者投稿
- posted on 04/08/2009
文章起始都好。谈石油,地质学文章,在网上难遇!
后面谈到经济货币基金等,就有点急就章。记得咖啡以前小A一直主
张石油股的,那时是石油峰上吧,听他话的人估计倒了霉。
我当时已向他声明,老板娘也在。陪了切莫怪咎咖啡:-)
Money makes the world go around。美元不行,英磅不行,欧
元疲软,人民币不透明。。。。说得轻率,一个证明的字据都没有。
最后,总还该有一个行的吧?
说美国本土石油的保护措施,我在德州,阿拉斯加北冰洋滨,都切实
地听到钻井公司说的,这里一概否定,我以为不对。
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