最近大家由肖锋的车祸谈到人寿保险。平时也听到大家对保险的一些误解,比如“这个便宜啦”,“那个不合算啦”。借此机会向大家科普一下。
先介绍一些术语:
Insurance: 被保人死了,保险公司才付钱。合同自然终止。
annuity: 被保人活着,保险公司才付钱(一般一年一次)。被保人一死,合同自然终止。
term: 合同只在规定的期限内有效(from year x to year x+t)。如十年term insurance, 只有你在这十年里死,保险公司才付钱。活过十年就一分钱也拿不到了。十年term annunity正相反,这十年你不死,保险公司就付你钱,直到十年结束,或到十年内你死的那年。
whole life: 相当与无限期term (from x to infinity)。人总有一死,对于whole life insurance来说,保险公司或早或晚都要付你一笔钱的。对于whole life annuity来说,保险公司或早或晚都要停止付你钱的。
defer: 任何合同都可以若干年后开始执行。如40岁时买5 year deferred 10 year term,那就管45到55岁的那10年。
此外还有endowment, variable life, universal variable, 等等,不一一介绍了。
其实,所有的保险(包括年金,annuity)都是“What you get is what you pay for". 保险的premium并不是随便定的,而是根据人死亡的概率和市场的利息而定的。以一个三年term 为例,保险金为$1。
我们先作以下的简单假设:
年龄 -- 死亡概率
=================
40 ------ 0.01
41 ------ 0.02
42 ------ 0.03
市场的利率是每年5%。如果你哪一年死了,保险公司于那年12/31日付你$1。若是annuity的话,只要你活着,保险公司于1/1日付你$1。
先看3-year term insurance:
你40岁生日(1/1/2008)那天买一个3-year tem insurance, 保险金(benefit)为$1,基于以上假设,premium是多少?
答:如果你在2008年死了,保险公司将于12/31/2008付你$1。一年后的$1等于现在的$0.95238 (=$1/1.05)。而你在2008年死的概率是0.01, 所以保险公司今天要准备$0.95238*0.01=$0.0095238来应付。
如果你在2009年死了,保险公司将于12/31/2009付你$1。二年后的$1等于现在的$0.90703 (=1.05^(-2))。而你活过2008年,死于2009的概率是(1-0.01)(0.02)=0.0198, 所以保险公司今天要准备$0.90703*0.0198=$0.0179592来应付。
如果你在2010年死了,保险公司将于12/31/2010付你$1。三年后的$1等于现在的$0.86384 (=1.05^(-3))。而你活过2008和2009年,死于2010的概率是(1-0.01)(1-0.02)(0.03)=0.0291, 所以保险公司今天要准备$0.86384*0.0291=$0.0251429来应付。
保险公司于1/1/2008要总共准备$0.0095238 + $0.0179592 + $0.0251429 = $0.0525259。 那也就是你要一笔付清的premium(不考虑其他费用和利润)。
可以看到,term越长,premium也会越高。50岁时买,要比40岁时买的premium要高,因为随着年龄的增长,死亡率也提高了。
在看一下3-year term annuity。保险公司每年1/1日给活着的你$1:
1/1/2008,保险公司今天付你$1。
1/1/2009,保险公司今天要为你准备$1*0.99/1.05 = $0.94286,如果你能活到那天的话。
1/1/2010,保险公司今天要为你准备$1*0.99*0.98/(1.05*1.05) = $0.88000,如果你能活到那天的话。
所以,你为3-year term annuity 付的premium是:$1 + $0.94 + $0.88 = $2.76
在复杂点,如果3-year term insurance premium不是一笔付清,而是当你还活着的时候,每年1/1日付均等的(level premium),你死了就不用付premium了,每次是付多少?
答:$0.0525259 / 2.76 = $0.01903
(不解释为啥了,你自己想想)。
以上是一些最简单的例子,但任何premium都是这样的算法,只是life table要复杂些,假设多一些(也更接近实际些)。
所以买保险不能光看premium多少来看合算不合算,而是要根据个人的经济条件,对灾难(少去一份收入)的承受能力来选择合适你的计划。如果你有一个15年的房贷,有一个7岁的孩子,就可以考虑买一个15-year decreased term insurance。选择Benefit每年递降可以降低你的premium, 也是因为你的房贷和孩子到成年所需的费用都在不断减少。
Bottom line: What you get is what you pay for.
- posted on 12/28/2007
不过还烦讲讲UVL,WHOLE LIFE的区别
Universal life (UL), variable life (VL) and variable universal life (VUL) are new generation of cash value products. Besides the face death benefit, there’s also cash value.
UL has flexible premiums, face amount and benefit
amount, plus unbundled pricing factors (mortality, interest, expense charge, etc.) Cash value over a certain limit is subject to tax in order to prevent investment, according to “section 7702 corridor”.
VL has fixed premiums, variable face amount and other values, reflecting the performance of the investment sub-accounts selected by owner. Pricing factors are bundled.
VUL combines UL and VL. It has unbundled pricing, flexible premium and face amount, and variable interest rate.
我想派老板是否没有将保险公司的运营开销(AGENT的报酬之类)考虑进去。
The examples in the first post are to calculate the NET premiums. Expenses are not considered.
推销保险的经纪人也说,保费都是通过一个TABLE计算出来的,(是否可理解为每家公司对於同一个产品的QUOTE都会一样?)
The table is called actuarial life table. Life table changes with time. (e.g., life expenctancy now is different than 10 years ago, with the advancement of medicine). Each company can have their own table. The table that's closer to the real world will lower the risks of the company. In my example, 40-42 yrs-old death probabilty is a very simplified table.
保险公司给的QUOTE不同,是否因为保险公司的成本不同?
You can say that. Bigger companies have average lower cost per policy. Bigger companies have more policies, hence less variance, therefore less risks for the company.
再,买保险,一定要买可靠公司的保险,如果支付时付不出钱来,最惨了。
You don’t have to worry about that too much. Insurance companies are tightly regulated by government. A certain amount of money, called reserve (reserve = future benefits – future premium) is set aside by regulations and laws (statutory reserve). The statutory reserve is calculated based on the stringent scenario, i.e., higher mortality rate, lower interest, etc. So you can say it reserves for the worst case. You rarely hear that an insurance company goes bankruptcy. Yet merging and acquiring is very common behind the scene.
- posted on 12/28/2007
对大多数人来说(尤其是本来就爱存钱的老中),买定期寿险(term life insurance) 是最划算的。“羊毛出在羊身上”,你要想把交出去的保费+ 理赔金一起拿回来,那就会多交很多钱。保险公司的这类产品本来就是利用人们不愿意“吃亏”的心理来设计的。所以你宁可只拿理赔金,不要想着“把本钱捞回来”------ 因为你是捞不回来的! 保险公司专门雇了一大帮精算师在那里计算、设计寿险产品以及保费,你还能算得过他们?你要是真的把风险结果全算出来了,你必定觉得亏了,那结果就是什么寿险都不买。但那样一旦你出了事,最吃亏的是自己的家人。
老美的一个笑话说得好:
人寿保险是世界上最奇怪的赌博:你打赌你会早死,所以才买了人寿保险;保险公司打赌你不会早死,所以才接受你投保。你每年付给保险公司一大笔银子,心里却还老盼望着这场赌博中你自己输了、保险公司赢了才好!
所以弄一份term life ,买个放心,花钱不多,睡觉踏实。 - Re: 科普人寿保险(packman)--zt from cndposted on 12/28/2007
人寿保险是世界上最奇怪的赌博:你打赌你会早死,所以才买了人寿保险;保险公司打赌你不会早死,所以才接受你投保。你每年付给保险公司一大笔银子,心里却还老盼望着这场赌博中你自己输了、保险公司赢了才好!
所以弄一份term life ,买个放心,花钱不多,睡觉踏实。
这个说到点子上去了。
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